O que são proventos e como escolher os melhores pagadores?

Os proventos costumam ser atrativos para os investidores obterem rendimentos extras de determinados investimentos. Assim, eles podem ter um impacto significativo no retorno de uma carteira.

Portanto, entender o que são proventos é fundamental para os investidores que desejam aproveitar oportunidades para aumentar os ganhos de seus investimentos. Além disso, aprender a escolher os melhores pagadores ajuda a construir um portfólio mais sólido.

Para entender mais sobre proventos e como saber quais são os melhores pagadores, continue a leitura!

O que são proventos?

Além dos rendimentos que podem ser obtidos com a sua valorização de ativos, algumas alternativas apresentam outras formas de gerar ganhos — sendo uma delas o recebimento de proventos. Eles são pagamentos realizados pela companhia, no caso de ações, ou pela gestora de um fundo de investimento ao investidor.

A distribuição pode ser realizada em dinheiro ou em benefícios, dependendo do tipo de provento. Ademais, eles podem ser pagos com regularidade, o que abre a possibilidade de o investidor obter uma renda passiva frequente.

Outro ponto importante é que o percentual de um provento a ser recebido pelo investidor é correspondente à sua participação na empresa ou fundo. Logo, quanto mais ações ou cotas de um fundo que paga proventos, maior pode ser o benefício a receber.

Quais são os tipos de proventos existentes?

Agora você sabe o que são proventos, mas ainda é importante conhecer os tipos existentes. Os mais conhecidos costumam ser os dividendos — que você verá adiante —, mas existem outros benefícios que investimentos podem distribuir aos investidores.

Na sequência, conheça os principais tipos de proventos!

Dividendos

Os dividendos se referem à parte dos lucros de uma companhia ou fundo de investimento distribuída aos acionistas ou cotistas, respectivamente. Esse pagamento é realizado em dinheiro diretamente na conta do investidor, na data estipulada.

Além disso, a distribuição é efetuada após os descontos do Imposto de Renda (IR) pela empresa ou fundo. Então os dividendos podem ser isentos de IR para o investidor, a depender da alternativa que gerou o pagamento e do atendimento a outros requisitos.

No caso das ações, os dividendos devem ser pagos pela companhia, pelo menos, uma vez ao ano — quando a empresa apura os lucros. No entanto, não há regra sobre a parcela mínima a ser distribuída, ficando a cargo da organização decidir.

Já os fundos de investimento imobiliário (FIIs) devem distribuir no mínimo 95% dos seus lucros, quando houver, em um intervalo semestral. Porém, é comum encontrar FIIs que fazem essa distribuição mensalmente.

Mais uma alternativa que pode pagar dividendos são os fundos de investimento nas cadeias produtivas agroindustriais (Fiagros). Nesse caso, as regras variam conforme o fundo.

Outra possibilidade são os fundos de índice (ETFs) e os brazilian depositary receipts (BDRs). Os primeiros não são obrigados a realizar esse pagamento, mas já existem fundos no Brasil que oferecem esse benefício como forma de atrair o investidor.

Já os BDRs podem pagar os dividendos quando o ativo estrangeiro no qual eles são atrelados realiza essa distribuição. Nesse caso, há cobrança de Imposto de Renda sobre o benefício recebido.

Juros sobre capital próprio

Os juros sobre capital próprio (JCP) são proventos exclusivos das ações. Eles são pagos em dinheiro, diretamente na conta do investidor.

Como essa distribuição é realizada antes de a empresa pagar o Imposto de Renda, há incidência desse tributo para o investidor. A alíquota sobre o recebimento é de 15%, sendo recolhida na fonte.

Bonificação

A bonificação também ocorre somente nas ações, pois ela é referente aos lucros que não foram distribuídos como dividendos anteriormente. Quando a empresa passa por momentos delicados, ela pode direcionar os ganhos para a reserva de capital.

Esse montante é um mecanismo de segurança, que pode ser usado se a companhia precisar de dinheiro para continuar suas atividades. Em momentos em que os negócios prosperam, a empresa tem a possibilidade de utilizar essa reserva para distribuir proventos.

No caso da bonificação, o dinheiro integra o capital social da empresa, abrindo a oportunidade de emissão de novas ações. Portanto, os papéis são distribuídos aos acionistas conforme a participação de cada um — mantendo a proporção de participação.

Também há um reajuste no preço dos papéis, mantendo o mesmo montante financeiro. Esse movimento amplia a liquidez e o volume de ativos que serão usados como base no cálculo de novos proventos.

Direitos de subscrição

Outro provento que não é pago em dinheiro são os direitos de subscrição. Eles oferecem prioridade ao investidor na compra de novas ações ou cotas emitidas pela companhia ou gestora de fundo, respectivamente, quando há uma nova rodada de emissões de ativos.

Com isso, o benefício visa permitir que o investidor mantenha a proporção de sua participação na empresa ou fundo. A medida é uma forma de impedir que a participação seja diluída por conta da emissão de novos papéis ou cotas.

Como escolher os melhores pagadores de proventos?

Você viu que os proventos são uma oportunidade para quem busca renda passiva. Mas para que esses ganhos sejam mais consistentes, é necessário escolher as empresas ou fundos melhores pagadores dos benefícios.

Entenda como escolher os investimentos que mais pagam proventos!

Acompanhe os indicadores

Os indicadores fundamentalistas podem ajudar a avaliar se uma empresa ou fundo é bom pagador de proventos. Uma das ferramentas mais utilizadas é o dividend yield.

O indicador apresenta a relação entre os proventos pagos e o preço atual da ação ou da cota. Assim, ele pode ser usado para mensurar o desempenho da empresa ou fundo conforme os dividendos distribuídos.

Outra opção é o dividend payout, que indica a taxa do lucro líquido de uma empresa distribuída em proventos. Com ele, é possível saber o percentual que uma companhia distribui de seus lucros aos acionistas.

Observe a tendência da empresa

Como você viu, não existe um percentual mínimo obrigatório de distribuição de dividendos para empresas. Logo, para entender se a companhia tende a pagar mais ou menos proventos, é interessante observar o seu momento.

Empresas em fase de crescimento ou expansão tendem a reinvestir os lucros para financiar seus projetos, não distribuindo tantos proventos aos acionistas. Já os negócios mais consolidados e que alcançaram seu potencial podem ser melhores pagadores dos benefícios, por não precisarem investir maciçamente os ganhos.

Veja a lâmina do fundo

Você aprendeu que alguns fundos de investimento seguem regras distintas para o pagamento de dividendos. Dessa maneira, é importante consultar a lâmina do fundo, que é um documento que descreve todo o funcionamento do veículo. Nele, você pode encontrar a política de distribuição de proventos.

Observe o histórico de pagamentos

O histórico de pagamentos de proventos e os indicadores, como dividend yield e payout, pode ajudar a entender o comportamento de uma empresa ou fundo em relação à distribuição dos benefícios. No entanto, é preciso ter em mente que resultados passados não garantem rendimentos futuros.

Ou seja, não é porque uma companhia ou fundo distribuiu bons proventos que ela continuará a agir do mesmo modo.

Neste artigo, você entendeu o que são proventos e como escolher os melhores pagadores desses benefícios. Agora, é possível adotar essas dicas para montar uma carteira de investimentos que permita o recebimento deles com frequência.

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