O que significa cotização nos fundos de investimento?

Investir conscientemente no mercado financeiro exige o domínio de termos essenciais. Um desses conceitos é a cotização, que influencia inúmeras questões, inclusive o resultado obtido pelos investidores.  

Esse elemento é importante em fundos de investimento, como os imobiliários. Trata-se de um veículo financeiro coletivo no qual são alocados diferentes ativos, geridos por uma gestão profissional. 

Se você tem interesse nessa modalidade de investimento, é indispensável entender seus componentes. Continue a leitura e descubra o que é cotização e como ela funciona!

O que é cotização e como ela é feita? 

A cotização corresponde ao processo que converte em cotas o capital investido em um fundo. Elas são frações que representam a participação do investidor em uma carteira de ativos administrada profissionalmente.  

Quando você realiza um aporte, o montante é dividido pelo preço da cota no momento da operação. É isso que determina quantas cotas serão adquiridas. Por exemplo, se você investe R$ 3.000 e a cota do fundo de investimento é de R$ 500, poderá adquirir 6 delas.  

Portanto, o procedimento fragmenta o capital em unidades menores. Ele organiza o investimento de forma que cada cotista tenha uma participação proporcional ao montante alocado. Porém, a cotização também está presente no processo inverso. 

Nesse caso, ela é a transformação das cotas em dinheiro, em um resgate do investimento. Em ambos os casos, ela é realizada pelo administrador de cada fundo.  

Sua função é diferente do gestor, que é responsável por alocar os recursos dos investidores conforme a estratégia definida para o veículo de investimento. 

Como funciona o prazo de cotização? 

Outro conceito relevante nesse contexto é o de prazo de cotização. É preciso entender que o processo de conversão não é imediato. Portanto, a informação deve ser disponibilizada na lâmina de informações essenciais de cada fundo de investimento. 

O prazo geralmente é indicado por uma notação que utiliza a letra “D” seguida de um número. Por exemplo, ele pode ser estipulado como D+0, D+1 ou D+2, representando quantos dias úteis são necessários para a conclusão da operação. 

Quando o prazo é D+0, a conversão ocorre no mesmo dia da solicitação, seja de compra ou de resgate. Assim, ele pode ser vantajoso para quem necessita de liquidez imediata se o prazo de resgate também for D+0. 

Já nos casos de prazo de cotização em D+1 ou D+2, por exemplo, a operação somente é concluída, respectivamente, em um e dois dias úteis após a solicitação. Diante disso, o dia da cotização é definido pela data em que a conversão é realmente efetivada. 

Cabe ressaltar que o dia pode variar conforme o horário definido para solicitação estabelecido pelo fundo. Dessa maneira, caso o pedido ocorra após esse limite, o prazo conta a partir do próximo dia útil. 

Por que a cotização é importante na avaliação de fundos de investimento? 

Até aqui, você aprendeu o que é cotização e o que ela representa em um fundo de investimento. Além de ser a conversão de dinheiro para cotas e vice-versa, o conceito também é um indicador-chave do desempenho dos ativos e da eficácia da gestão.  

Afinal, a variação diária do preço das cotas serve como termômetro para medir se os resultados estão alinhados aos objetivos propostos pelo fundo. Ao acompanhá-la, o investidor pode identificar as mudanças no cenário do veículo de investimento, monitorando ganhos e perdas. 

Por exemplo, imagine que você investiu R$ 1.000,00 em um fundo cujo preço da cota, no momento da aplicação, é de R$ 100,00. Com essa operação, você adquiriu 10 cotas. Se, no decorrer de dias, ele subir para R$ 105,00, seu total alocado passa a ser R$ 1.050,00, indicando um ganho bruto de 5%.  

Além de medir o desempenho do veículo de investimento, a cotização estabelece a base para a mensuração do patrimônio líquido do fundo. Com ela, o investidor tem condições de realizar comparações entre diferentes alternativas. 

Dessa forma, permite-se compreender se a estratégia adotada pelo gestor gera os resultados esperados. A análise é crucial para ajustar a carteira, garantindo que os investimentos estejam em sintonia com o perfil e os objetivos de cada investidor. 

Como a cotização impacta os investimentos? 

A dinâmica de cotização tem um efeito direto nos resultados obtidos pelos investidores. Portanto, é indispensável compreender como ela impacta seus retornos. 

Confira! 

Períodos de alta volatilidade do mercado 

Conforme você viu, o preço das cotas, que varia com base na composição dos ativos do fundo, é um dos principais indicadores para mensuração do desempenho. Quando o mercado oscila, a cotação dessas frações pode subir ou descer, refletindo em ganhos ou perdas para o cotista. 

Com isso, em períodos de alta volatilidade, o prazo de cotização assume um papel ainda mais importante. Ele permite que o fundo mantenha certa estabilidade e realize os ajustes necessários na carteira de ativos.  

Por exemplo, considere que o mercado apresente oscilações bruscas ao longo de uma semana. Se um fundo tiver um prazo de cotização de D+2, essa janela de dois dias possibilita ao gestor ajustar as posições gradualmente. 

Dessa maneira, há chances de absorver as variações do mercado sem causar um impacto repentino no preço das cotas. Logo, é possível mitigar o impacto dessas alterações abruptas, evitando a ocorrência de perdas significativas, que afetariam todos os cotistas.  

Com isso, investir em fundos com prazos de cotização bem definidos possibilita o equilíbrio entre a busca por rentabilidade e segurança. 

Estratégia de resgate 

A forma da cotização influencia diretamente a estratégia de retirada dos recursos. Os investidores que buscam acesso rápido ao capital, por exemplo, costumam optar por fundos que ofereçam prazos de conversão e de resgate mais curtos. 

Por outro lado, quem tem objetivos de longo prazo pode se beneficiar de prazos maiores em troca de potencial de retorno superior. Como você aprendeu, essa avaliação permite que cada investidor alinhe suas escolhas ao perfil e às metas pessoais, buscando otimizar os resultados. 

Neste artigo, você compreendeu o que é cotização, por que ela é importante e como ela afeta seus aportes financeiros. Agora você já sabe como utilizá-la junto a outras análises para avaliar as alternativas existentes e escolher as mais adequadas ao seu perfil. 

Se este conteúdo foi útil para você, aproveite para aprender mais sobre o mercado financeiro. Entenda o que é reduflação e descubra quais são os impactos do fenômeno nas suas finanças!