Risco de liquidez: o que é e por que considerar ao investir?

Os investimentos apresentam diferentes tipos de riscos, e compreender cada um deles é importante para montar uma carteira mais equilibrada e sólida. Avaliar o risco de liquidez, por exemplo, ajuda a se planejar estrategicamente.

Afinal, seu portfólio deve ser composto por alternativas de alta ou baixa liquidez, a depender do seu perfil e objetivos. Logo, quem investe precisa considerar esse aspecto para tomar decisões mais alinhadas com suas necessidades.

Neste artigo, você entenderá o que é o risco de liquidez e por que considerá-lo no momento de investir. Confira!

O que é risco de liquidez?

O risco de liquidez se relaciona com os investimentos que podem ou não ser convertidos em dinheiro rapidamente. Dessa forma, alternativas com risco desse tipo mais baixo podem ser resgatadas ou vendidas com facilidade em caso de necessidade.

O contrário ocorre com os investimentos de menor liquidez, pois eles não permitem que o investidor faça o resgate e receba o montante em pouco tempo. Um exemplo bastante comum é o que ocorre no mercado imobiliário.

Imagine que você comprou um apartamento com o objetivo de obter lucro com a valorização e posterior venda do imóvel. Provavelmente, encontrar um comprador não será uma tarefa rápida.

A depender da sua necessidade, pode acontecer de você ter que negociar o apartamento por um preço abaixo do que gostaria. Quando um investidor aplica em um título de renda fixa sem liquidez diária, ele também se expõe a um risco maior.

Nesse caso, ele só pode reaver o dinheiro no vencimento do título. Outra possibilidade é negociá-lo no mercado secundário, embora essa decisão possa resultar em perdas financeiras devido à exposição à marcação a mercado.

Quais são as características desse risco nos investimentos?

Após saber o que é o risco de liquidez, é fundamental entender quais são as suas características em cada alternativa do mercado financeiro. Nos investimentos de renda fixa, por exemplo, os títulos com liquidez diária permitem o resgate a qualquer momento.

Também existem títulos que apresentam um período de carência. Ele representa um prazo no qual não é possível resgatar o investimento. A carência pode acabar no dia do vencimento, ou antes, resultando em liquidez diária ao investidor após um tempo.

Já o risco de liquidez dos investimentos negociados na bolsa de valores tem relação com a lei da oferta e demanda. Nesse caso, os ativos e derivativos são negociados entre os interessados via home broker. Então alternativas com maior volume de negociação apresentam menor risco de liquidez.

Também vale entender as características do risco de liquidez em fundos de investimento negociados em plataformas. Aqui, as regras variam conforme cada veículo, pois alguns permitem realizar resgates a qualquer momento, enquanto outros possuem prazo de carência.

Outro ponto importante é observar o período de cotização e liquidação, que formam o prazo de resgate dos fundos. O primeiro representa o tempo para converter a cota em dinheiro, enquanto o segundo indica o número de dias para haver o depósito do dinheiro na conta do investidor.

Por que considerar o risco de liquidez ao investir?

Como você viu, avaliar os riscos dos investimentos é essencial para tomar decisões mais acertadas. Nesse sentido, vale saber que o risco de liquidez impacta diretamente na capacidade de o investidor acessar os recursos quando necessário.

Além disso, existe uma relação significativa entre liquidez, rentabilidade e risco. Essa conexão é conhecida como tripé dos investimentos, pois essas são as características básicas que você pode identificar em qualquer alternativa do mercado financeiro.

O conceito também é relevante porque os três elementos incidem de maneira diferente em cada investimento. A relação mais comum é que as maiores oportunidades de rendimento são acompanhadas por riscos mais elevados.

Isso também é válido para o risco de liquidez. Ou seja, um investimento mais líquido tende a ser menos rentável. Para entender melhor, você pode observar que as aplicações de renda fixa com prazo mais longo costumam oferecer maiores retornos.

Já os títulos com liquidez diária tendem a ter menores taxas. Portanto, é preciso ponderar o risco de não ter acesso facilitado ao dinheiro quando você precisar. Logo, saber avaliar esses fatores ajuda a equilibrar sua carteira em busca dos seus objetivos.

Isso porque escolher apenas investimentos de alta liquidez pode limitar seus ganhos. No entanto, investir apenas em alternativas pouco líquidas pode colocá-lo em uma situação de dificuldade financeira caso você precise acessar os recursos.

Como proteger sua carteira do risco de liquidez?

Sabendo a importância de considerar o risco de liquidez ao investir, é relevante aprender como proteger sua carteira e mitigar esse perigo. Uma das principais formas de gerenciar esse elemento é por meio da diversificação.

A estratégia envolve distribuir os recursos em alternativas com características diferentes. Isso ajuda a reduzir a concentração de patrimônio em uma ou poucas condições, além de minimizar eventuais dificuldades de resgate.

Para que essa estratégia de investimento seja eficiente, é essencial analisar com cautela as particularidades de cada ativo. Dessa maneira, você evita a falsa diversificação, que ocorre quando, na verdade, seu patrimônio está pulverizado.

Ao estudar as alternativas, entenda as condições de resgate ou venda de cada uma para direcionar as suas decisões. Outra dica é manter uma reserva de emergência aplicada em um investimento de alta segurança e liquidez diária.

O montante deve representar, pelo menos, 6 meses dos seus gastos. Assim, você tem maior segurança financeira diante de imprevistos e despesas inesperadas. Além disso, o gerenciamento de riscos pode ser complementado por um planejamento financeiro sólido.

A estratégia ajuda a evitar situações nas quais seja preciso fazer um resgate urgente. Dessa forma, você consegue manter os seus investimentos por períodos adequados aos seus planos e evita perdas que podem ocorrer em vendas em momentos de baixa, por exemplo.

Agora você sabe que o risco de liquidez é alto quando o investimento envolve dificuldade de venda ou só pode ser resgatado no vencimento. Logo, é fundamental considerar esse fator ao montar sua carteira, bem como suas metas financeiras e estratégias.

Após aprender o assunto, vale a pena complementar a leitura, concorda? Entenda o que é e como o prêmio de risco é determinado nos investimentos!