O que é value investing e quando utilizar essa estratégia?

Ainda que investir seja uma das melhores maneiras de rentabilizar seu capital, deixar de usar uma estratégia bem definida tende a diminuir suas chances de sucesso. Afinal, nem todos os ativos entregarão os resultados desejados, demandando que suas escolhas sejam orientadas.

Assim, muitos investidores tomam suas decisões com base no value investing — você já sabe o que é e como funciona essa técnica? Ela costuma fazer sentido para quem deseja investir pensando no longo prazo, sendo pertinente entender as razões para tanto.

Você ficou interessado nesse tema? Então confira neste conteúdo o que é o value investing e quando utilizá-lo ao investir no mercado financeiro!

O que é value investing?

Value investing, ou investimento em valor, é uma estratégia bastante utilizada por investidores do mercado acionário — embora não seja restrita a ele. Ela consiste na compra de ativos financeiros que são considerados subvalorizados em relação ao seu valor intrínseco.

Isso significa que o investidor busca por oportunidades que apresentam um preço abaixo do seu valor real ou justo. É importante destacar que, no mercado financeiro, os conceitos de preço e valor são diferentes, e não podem ser confundidos.

O preço é a quantia financeira que precisa ser destacada para comprar um ativo. Por sua vez, o valor representa os benefícios que o investidor pode ter ao comprá-lo. É comum que o mercado busque precificar os ativos com base no seu valor.

Entretanto, fatores como a lei da oferta e demanda, notícias e eventos podem influenciar a leitura e percepção dos riscos sobre o ativo, trazendo assimetrias entre seu preço e valor. O papel de quem usa o value investing é encontrá-las para nortear suas decisões.

Como essa estratégia funciona?

Agora que você sabe o conceito de value investing, chegou o momento de descobrir como a estratégia funciona. Ela foi popularizada pelos economistas e professores Benjamin Graham e David Dodd, na década de 1930.

Inicialmente voltada à compra e venda de ações nos EUA, a abordagem foi embasada na premissa de que o mercado financeiro nem sempre precifica as empresas de forma correta. Desse modo, há oportunidades de encontrar papéis que estão sendo negociados abaixo do seu verdadeiro valor.

Para identificar quais são as oportunidades, são usadas diferentes métricas e avaliações que permitem estimar o real valor do ativo para poder compará-lo com a sua atual cotação.

Veja quais são os pilares que embasam essa estratégia!

Análise fundamentalista

A abordagem envolve uma análise profunda dos dados financeiros de uma empresa, incluindo relatórios anuais, balanços, demonstrações de resultados, entre outros. Ao se aprofundar nessas informações, o investidor terá uma visão abrangente do negócio.

Ou seja, ele entenderá como está a saúde financeira da companhia, suas operações, seus ativos e passivos, bem como seu histórico de desempenho. Dessa forma, é possível estimar se a organização pode entregar resultados ao longo do tempo.

Avaliação do valor intrínseco

O segundo pilar do value investing é a avaliação do valor intrínseco ou valor real de um ativo. Muitas vezes são usados métodos de estimativa da rentabilidade da empresa, como o fluxo de caixa descontado ou a análise de múltiplos de ganhos.

Essa avaliação cuidadosa é fundamental para identificar oportunidades de investimentos em ativos subvalorizados, que possam se valorizar ao longo do tempo.

Margem de segurança

A margem de segurança é outro pilar do investimento em valor. Como o mercado acionário é imprevisível e volátil, nem sempre fazer uma boa análise fundamentalista e avaliação do valor intrínseco de um papel impedirá a realização de prejuízos.

Desse modo, quanto maior a diferença entre o preço e o valor do ativo, mais alta é a sua margem de segurança e, por consequência, menor é o risco de perda. Logo, trabalhar com o conceito poderá aumentar sua proteção contra erros na análise e oscilações de mercado.

Longo prazo

Outro pilar do value investing é um horizonte de tempo mais extenso. A proposta da estratégia não é buscar lucros rápidos ou especulação de curto prazo. Em vez disso, os investidores de valor estão focados em alcançar um crescimento estável e sustentável ao longo dos anos.

Inclusive, o fator tempo contribui para a redução dos efeitos da volatilidade do mercado, bem como permite uma melhor maturação do investimento. Portanto, ao adotar o value investing, é fundamental ter paciência e definir metas financeiras de longo prazo.

Quando utilizar a estratégia de value investing?

Agora que você já sabe como funciona e quais são os pilares do value investing, falta aprender quando utilizar essa estratégia. Como você viu, o uso da técnica de investimento em valor faz mais sentido quando há o interesse em investir em maiores horizontes de tempo.

Ainda que a sua utilização seja bastante comum entre investidores de ações, ela pode ser usada para a seleção de outros investimentos. É o caso dos FIIs (fundos imobiliários), ETFs (fundos de índice), BDRs (certificados de depósito de valores mobiliários), entre outros.

Uma característica fundamental dos adeptos do value investing é a disposição para realizar análises profundas e detalhadas. É preciso estudar minuciosamente as empresas e fundos de investimento, seus balanços, demonstrações financeiras e indicadores de desempenho.

Dessa maneira, é essencial avaliar se você tem tempo para se dedicar às análises e ao estudo contínuo. Isso inclui se manter atualizado sobre as empresas em seu portfólio, bem como monitorar as condições do mercado e as tendências econômicas.

Uma alternativa para quem não dispõe de tempo para esse acompanhamento são as carteiras recomendadas. Os ativos que as compõem são selecionados por profissionais qualificados e, em alguns casos, as decisões podem ser embasadas a partir da estratégia de value investing.

Ademais, esteja ciente dos riscos, como a possibilidade de o mercado não reconhecer o valor intrínseco do ativo ou de seu preço enfrentar variações por fatores imprevisíveis. Ter uma compreensão sólida dos riscos é fundamental para tomar decisões mais acertadas.

Nesse sentido, avaliar e revisitar o seu perfil de investidor e objetivos ao longo do tempo também é necessário. A partir da leitura desses fatores, você identificará o seu nível de apetite aos riscos e poderá fazer escolhas mais alinhadas com as suas demandas e exigências naquele momento.

Conclusão

Depois de aprender o que é o value investing, você acha que essa estratégia pode ajudar na sua jornada como investidor? Lembre-se de que ela é uma técnica que recompensa o estudo aprofundado do ativo e a paciência, uma vez que ela tende a ser focada no longo prazo.

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