Operações Estruturadas: o que são e como usá-las a seu favor?

Na hora de investir, a busca por ganhos, muitas vezes, esbarra no aumento proporcional dos riscos. Dependendo do perfil de investidor, isso pode dificultar a performance ou equilíbrio da carteira. Para auxiliar nessa questão, é possível recorrer às operações estruturadas.

Elas podem oferecer proteções contra variações ao mesmo tempo objetivando um retorno maior através de ativos variáveis. Ao conhecer essas alternativas, você encontrará duas possibilidades: operações pré-definidas ou personalizadas.

Para entender como cada tipo funciona, confira este artigo com todas as informações sobre produtos estruturados!

O que são operações estruturadas?

As operações estruturadas são estruturas formadas pela combinação de dois ou mais ativos ou veículos financeiros. Ou seja, é diferente de comprar uma ação ou cotas de fundos de investimento, por exemplo.

Além dos ativos, elas costumam envolver os derivativos. Eles derivam de ativos-objeto e trazem mais diversidade para as operações. A ideia é contemplar variadas situações e objetivos, com a ajuda dessas combinações.

O que são certificados de operações estruturadas?

Como vimos, uma das possibilidades de operações estruturadas tem relação com alternativas prontas. Nesse sentido, vale saber o que são os produtos estruturados ou certificados de operações estruturadas (COEs).

Apesar de muitos confundirem os termos, o COE não é sinônimo de toda e qualquer operação estruturada. É apenas uma das possibilidades. Trata-se de um investimento que mescla características da renda fixa e da renda variável.

O COE é emitido por instituições e faz combinações variadas entre ativos e derivativos financeiros. Essa estrutura normalmente é montada envolvendo alternativas da bolsa de valores e pode ser de dois tipos.

Existe o COE com valor nominal garantido, em que você tem a certeza de que receberá de volta, no mínimo, o montante investido inicialmente. Também existe o COE com valor nominal em risco, no qual não há essa proteção.

Outro ponto importante é que os ganhos costumam ser limitados, especialmente no COE com valor nominal protegido. O limite é conhecido no momento de investimento, então você tem uma ideia sobre o máximo de lucros e perdas que podem acontecer.

O que são opções?

Você já entendeu o que é um COE e como ele funciona. Para montar operações estruturadas, por sua vez, é importante conhecer o conceito de opções — muito utilizadas em operações estruturadas.

As opções são derivativos do mercado financeiro que concedem o direito de negociar um ativo-objeto pelo preço de exercício (strike) na data de vencimento.

Há dois tipos de opções: as de call (compra) e as de put (venda). As opções de call concedem o direito de comprar um ativo pelo preço de exercício. Enquanto isso, as opções de put representam o direito de vender o ativo pelo strike.

Convém notar que as opções concedem o direito, mas não a obrigação de o tomador (quem compra a opção) executar a operação. Se o preço de negociação no vencimento não estiver vantajoso em relação ao mercado à vista, pode-se deixar a opção expirar sem executá-la.

Ao mesmo tempo, quem vende uma opção (chamado de lançador) tem a obrigação de vender ou comprar o ativo, se a escolha do tomador for executar o derivativo.

É importante reforçar que, na montagem com opções, o investidor deve ter maior tolerância aos riscos da renda variável.

Quais são exemplos de operações estruturadas?

Um dos benefícios de recorrer às operações estruturadas é que elas aparecem em diversos tipos — que servem a objetivos diferentes. As travas, por exemplo, ajudam a limitar perdas porque criam um intervalo de preços de negociação com o apoio de opções.

Também é possível realizar outras operações, visando proteção ou lucro, como:

• financiamento;
• booster;
• rubi;
• collar;
• borboleta, entre outras.

Para que servem operações estruturadas?

O investimento em operações estruturadas tem objetivos diversos e pode atender a diferentes perfis. Uma das possibilidades é fazer hedge com elas. Dependendo da estrutura escolhida, é possível proteger a carteira contra as quedas de um ativo, por exemplo.

Outra maneira de utilizar operações estruturadas é buscar rentabilizar a carteira, seja com investimento ou especulação. Você pode obter um retorno interessante com o COE ou, então, especular na bolsa com o apoio de estruturas através dessas opções.

Um diferencial em relação a outras possibilidades do mercado é que as operações estruturadas marcam um conjunto com características diferentes dos ativos individuais. No COE, por exemplo, você pode se expor à renda variável sem encontrar tanto risco.

Com isso, as operações estruturadas podem servir para diversificar a sua carteira. Você poderá expor seu patrimônio a condições e ativos distintos, diluindo parte dos riscos e melhorando o potencial de ganhos.

Como montar operações estruturadas?

No caso de investir em operações estruturadas por meio do COE, a combinação já está pronta, cabendo a você aceitar as condições. Logo, basta conhecer as alternativas disponíveis e realizar o aporte para participar do COE.

Com as opções, você pode buscar possibilidades personalizadas e que atendam às suas necessidades. A montagem das operações estruturadas pode ser feita por conta própria, embora na maioria dos casos, devido a sua maior complexidade, seja feita através de especialistas.

Por isso, antes de alocar seus recursos nessas alternativas é fundamental conhecê-las muito bem, entender a lógica e saber como devem ser executadas. Você precisará ter atenção com valores e datas de liquidações, bem como garantias e chamadas de margem, de modo que a estrutura realmente reflita a lógica operacional proposta.

Caso considere difícil montar as operações sozinho, uma assessoria de investimentos pode ajudar. Com apoio de um time capacitado, você poderá tirar dúvidas e entender melhor os objetivos e as características de cada operação.

Assim, é possível fazer as escolhas melhores e terá mais segurança para fazer a montagem correta. E não precisa se limitar a isso. Você pode recorrer à mesa de operações para solicitar que os profissionais realizem as negociações que solicitar, facilitando o seu processo operacional.

Como você viu, as operações estruturadas aparecem tanto na forma de COE como por meio dos derivativos. Caso opte por montar as suas próprias estruturas, conte com o auxílio de profissionais e sempre se atente ao seu perfil de investidor.

Considerando que uma assessoria pode ser muito útil, entre em contato com a Conexão BR Investimentos e descubra o que nosso time tem a oferecer!