O que é e como investir em uma letra de câmbio?

Quando o assunto é investimento, é comum pensar nas alternativas de renda fixa pela sua segurança e previsibilidade. Entre as mais conhecidas, estão a poupança, os títulos do Tesouro Direto e os CDBs (certificados de depósito bancário). Porém, essas não são as únicas opções disponíveis no mercado.

Por exemplo, você sabe o que é a letra de câmbio? Embora também seja um título da renda fixa, muitos investidores não estão familiarizados com essa oportunidade. Portanto, vale a pena entender o seu funcionamento e características.

Quer aprender o que é e como investir em uma letra de câmbio? Então continue a leitura e confira tudo o que você precisa saber sobre esse título!

Vamos lá?

O que é letra de câmbio?

A letra de câmbio (LC) é um produto da renda fixa privada. Assim, ela existe a partir de uma relação de crédito, sendo utilizada por financeiras para levantar recursos no mercado. Então ela pode ser emitida por bancos ou sociedades de crédito, financiamento e investimento.

Na prática, a LC é um título de crédito que representa uma ordem de pagamento. Portanto, a instituição financeira utiliza o dinheiro do investidor para emprestar no mercado e receber juros. Em contrapartida, também oferece o pagamento de uma taxa de juros ao investidor.

Embora ela não esteja entre as alternativas de renda fixa mais conhecidas, é um investimento que está ganhando notoriedade. Isso acontece, principalmente, diante da possibilidade de ter uma rentabilidade maior e com o nível de segurança semelhante aos demais títulos dessa classe.

Quais são os tipos de letra de câmbio?

Caso você tenha se interessado por esse investimento, é relevante conhecer os tipos de letra de câmbio que podem ser encontradas no mercado. Em regra, existem três alternativas divididas conforme o seu tipo de rentabilidade.

São elas:

LC pós-fixada

A letra de câmbio pós-fixada é o modelo mais conhecido dessa aplicação. Geralmente, a sua rentabilidade é atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Essa taxa diz respeito ao empréstimo feito entre bancos e fica próxima da taxa Selic (a taxa básica de juros).

Nesse sentido, o investidor somente saberá a real rentabilidade obtida no final do investimento — embora seja possível traçar projeções com base nas últimas variações do índice. Logo, na data de vencimento da LC, ele receberá o total investido somado às variações da taxa de juros no período.

LC prefixada

Nas LCs com rentabilidade prefixada, é fixado um percentual de remuneração antes da realização do investimento. Além disso, ele não se altera ao longo do tempo, o que significa que basta manter a LC até a data de vencimento para receber o total dos juros combinados.

Contudo, a escolha pela rentabilidade prefixada deve ser pautada na análise do cenário econômico e perspectivas futuras do mercado. Afinal, como os juros permanecem os mesmos, há o risco de o rendimento não superar a inflação ou ficar abaixo de outros índices de mercado.

LC híbrida

Por fim, existem LCs com rentabilidade híbrida. Nesse caso, ela reúne as características da pós-fixada e prefixada no mesmo título. Ou seja, a sua remuneração será pautada na variação de um índice econômico somado a um percentual específico.

Aqui, é bastante comum encontrar títulos que pagam um percentual fixo acrescido das variações do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Esse índice financeiro reflete a inflação do país, portanto, pode ser uma alternativa para quem deseja proteger o poder de compra.

Qual a segurança ao investir em uma LC?

Após aprender o conceito de letra de câmbio e os tipos existentes, talvez queira saber sobre a sua segurança.

Grande parte dos títulos emitidos por instituições bancárias e financeiras possuem a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) — e não é diferente com a LC. Ou seja, caso a emissora do título tenha dificuldades de honrar com o seu pagamento, o FGC pode ser acionado.

No entanto, é essencial ter em mente que sua cobertura é de no máximo R$ 250 mil por CPF e por conglomerado financeiro. Também há um limite total de R$ 1 milhão por CPF em diferentes instituições, renovável a cada 4 anos.

Como funciona a tributação na LC?

Outro ponto que pode gerar dúvidas a respeito das LCs é como funciona a sua tributação. O investidor que adquire uma LC paga Imposto de Renda (IR) no momento do resgate sobre a rentabilidade obtida.

Já o recolhimento é feito direto na fonte e segue uma tabela regressiva. Confira quais são as alíquotas aplicadas conforme o prazo do investimento:

• até 180 dias, alíquota de IR de 22,5%;
• 181 a 360 dias: 20%;
• 361 a 720 dias: 17,5%;
• Acima de 720 dias: 15%.

Como investir em LC?

Depois de conhecer melhor esse produto financeiro, chegou o momento de descobrir o que é necessário para investir nele. Para isso, é preciso avaliar o seu perfil de investidor — que pode ser conservador, moderado ou arrojado, — e os seus objetivos financeiros.

Embora as LCs sejam aplicações que costumam ser alinhadas às pessoas de perfil com menor risco, elas também podem fazer sentido para quem tem perfil arrojado diversificando assim sua carteira de investimento com demais alternativas.

Caso você tenha concluído que pode ser benéfico incluir as LCs em sua carteira, o primeiro passo é acessar uma plataforma de investimentos. Portanto, abra conta em uma corretora de valores de sua confiança que ofereça esses títulos de renda fixa.

Na sequência, pesquise as opções mais alinhadas ao seu perfil de investidor e objetivos financeiros no mercado. Ademais, não deixe de compará-los com outras alternativas de renda fixa, de modo a identificar os prazos e rentabilidades mais alinhadas à sua estratégia.

Outra dica que pode ser interessante ao investir em LCs é consultar as ofertas em dias diferentes. Como cada instituição financeira possui autonomia para emitir uma letra de câmbio, as opções tendem a variar ao longo do tempo.

Isso significa que você pode ver uma oportunidade com prazo e rentabilidade específicos hoje e, amanhã, encontrar uma alternativa com outros atributos. Caso precise de ajuda nesse processo, pode ser interessante contar com o suporte de uma assessoria de investimentos.

Agora que você sabe o que é uma letra de câmbio, os tipos existentes, tributação e como investir poderá tomar decisões de investimento mais acertadas. Dessa maneira, o seu portfólio tem mais chances de ser composto com produtos financeiros mais alinhados às suas necessidades.

Ficou com alguma dúvida sobre letra de câmbio? Entre em contato conosco e fale com um de nossos assessores!