Vale a pena investir em FIIs com a inflação em alta? Descubra!

Um cenário de inflação em alta costuma preocupar os investidores, já que o avanço dos preços pode comprometer o poder de compra dos seus recursos. Ao buscar alternativas para se proteger ou potencializar sua carteira, investir em fundos imobiliários (FIIs) se torna uma possibilidade.

Porém, antes de decidir que vale a pena participar de fundos como esse, é essencial fazer uma análise do mercado e desse veículo de investimentos. Assim, você entenderá se a alocação em FIIs é capaz de ajudá-lo a atingir os resultados esperados.

Neste artigo, você aprenderá se é oportuno investir em FIIs mesmo diante da alta da inflação e o que avaliar nessa decisão.

Confira!

O que é um FII e como ele funciona?

Sigla para fundo de investimento imobiliário, o FII é um tipo de veículo financeiro disponível no Brasil. Nesse caso, as cotas são negociadas na bolsa de valores brasileira (B3). Já em relação ao funcionamento, as características gerais são semelhantes a outros fundos de investimentos.

Ou seja, os investidores adquirem cotas de participação e os recursos captados pelo fundo são movimentados por um gestor profissional. Ele é o responsável por tomar as decisões e realizar as operações, de acordo com a estratégia definida pelo FII.

No caso específico do fundo imobiliário, o foco está na alocação de recursos em ativos ligados ao mercado de imóveis. Além disso, há três tipos principais de FIIs.

São eles:

• fundos de tijolo: investem a maioria do dinheiro na compra de imóveis físicos, como empreendimentos comerciais e galpões logísticos para venda ou locação;
• fundos de papel: priorizam o investimento em títulos relacionados ao setor de imóveis, como certificado de recebíveis imobiliários (CRI) e letra de crédito imobiliário (LCI);
• fundos de fundos: direcionam a maior parte do dinheiro para comprar cotas de outros FIIs disponíveis no mercado.

Ademais, os FIIs são obrigados a distribuir, no mínimo, 95% dos resultados líquidos na forma de dividendos a cada semestre. Dependendo da estratégia do FII, entretanto, o pagamento de proventos pode ser mensal.

Quais os efeitos do cenário de inflação em alta nos FIIs? 

Após entender o que é o investimento em FIIs e como funciona cada tipo de fundo, é importante saber como esses veículos de investimento se relacionam ao cenário econômico do país — como a alta da inflação. Assim, você saberá quais são os impactos desse movimento sobre os investimentos.

No mercado financeiro, de modo geral, a inflação está relacionada à rentabilidade real. Esse é o resultado calculado pelo retorno do investimento descontada a inflação. Logo, quanto maior for o avanço de preços, maior deve ser o desempenho da carteira ou do investimento para o retorno real ser positivo.

Ainda, vale a pena considerar que a alta da inflação costuma fazer com que o Banco Central (Bacen) aumente a Selic — a taxa básica de juros da economia. Como consequência, os investimentos de renda fixa se tornam mais rentáveis, pois eles acompanham direta ou indiretamente a Selic.

Com isso, muitos investidores podem fazer um movimento de saída da renda variável. O motivo é que a alta da Selic permite ter um retorno maior e com menos riscos na renda fixa. 

Para os FIIs, esse movimento pode causar impactos negativos, levando à queda dos preços das cotas. Afinal, se mais investidores decidem vender suas participações, os preços tendem a cair por causa da lei da oferta e da procura.

No entanto, também é preciso considerar que existem FIIs relacionados a títulos de renda fixa. Logo, esses fundos podem observar um aumento do patrimônio e uma possível valorização das cotas. Portanto, o efeito da inflação alta não é homogêneo para todos os fundos imobiliários do mercado.

Vale a pena investir em FIIs com a inflação em alta?

Até aqui, você viu como a inflação pode afetar o investimento nos fundos imobiliários. Agora, é importante descobrir se vale a pena comprar as cotas desses fundos em um cenário econômico desse tipo.

Antes de responder a essa questão, é essencial identificar o seu perfil de investidor, de modo a saber qual é a sua tolerância ao risco. Como esse é um investimento de renda variável, ele costuma estar mais alinhado a investidores moderados ou arrojados.

A partir disso, é interessante ponderar pontos positivos e negativos do investimento nesse contexto. Veja!

Fundos de tijolo

Os fundos de tijolo para locação, por exemplo, podem oferecer certo nível de proteção contra a inflação, pois os contratos costumam ser reajustados por índices de preço.

Por outro lado, pode haver maior vacância física ou financeira. Como a alta dos juros para conter a inflação encarece o crédito e diminui o consumo, muitas empresas podem ter seus resultados afetados.

Com isso, os inquilinos podem ter mais dificuldades para pagar um contrato de locação de um imóvel. Também é possível que eles optem por encerrá-lo.

Fundos de papel

Já os fundos de papel também podem apresentar bons resultados. Se eles investirem em títulos atrelados ao Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), podem oferecer um retorno acima da inflação.

Porém, é preciso avaliar a composição da carteira e a classificação de risco (rating) dos títulos. O ideal é que os riscos estejam alinhados ao seu perfil de investidor.

Além disso, independentemente do tipo de FII, é importante pensar no investimento em longo prazo. Dessa forma, é possível diminuir a exposição à volatilidade do mercado e aproveitar um eventual acúmulo de performance. 

Assim, existe a chance de diluir os riscos e melhorar o resultado geral, mesmo que ocorra um período pontual de inflação mais alta.

Como ter ajuda para investir nesse momento?

Como você viu, o cenário com inflação em alta pode exigir mais atenção dos investidores. Por isso, decidir se vale a pena investir em FIIs depende de uma consideração das suas características e de uma compreensão aprofundada sobre as oportunidades que cada fundo oferece.

Nesse contexto, ter ajuda qualificada pode ajudá-lo a fazer uma escolha mais acertada. Para ter o suporte de uma assessoria de investimentos, você pode contar conosco da Conexão BR. Assim, você conhecerá melhor as condições dos FIIs, os riscos e as oportunidades que eles oferecem. 

Além disso, será possível tirar dúvidas sobre as condições do mercado financeiro e outras alternativas disponíveis para os investidores. Com base nessas informações, você pode tomar decisões mais informadas para a sua carteira.

Conforme você acompanhou, investir em FIIs pode fazer sentido mesmo com a inflação alta. Contudo, é preciso considerar fatores como os riscos, a estratégia e o prazo do investimento. Assim, você poderá aproveitar ou se proteger das condições do cenário.

Precisa de ajuda para conhecer melhor os investimentos disponíveis no mercado? Entre em contato conosco da Conexão BR para ser atendido por nossos assessores!