Investimento prefixado e pós-fixado: quais as diferenças?

Ao investir em alternativas de renda fixa, você tem contato com diversas informações sobre suas características. Nesse contexto, um dado essencial a definir na hora da aplicação é sua regra de remuneração — há como escolher entre título prefixado e pós-fixado.

Cada caso tende a se ajustar melhor a determinados objetivos, e se relaciona com as condições do mercado. Portanto, vale a pena entender como as alternativas funcionam para selecionar a mais adequada para seu planejamento.

Neste artigo, você conhecerá as diferenças entre a rentabilidade prefixada e pós-fixada para saber como escolher as aplicações ideais para sua carteira. Boa leitura!

O que é um investimento prefixado?

O investimento prefixado é aquele que tem uma taxa de rendimento fixa, conhecida pelo investidor antes mesmo do aporte. Assim, independentemente das mudanças no mercado, a remuneração da alternativa permanecerá a mesma, desde que a aplicação seja mantida até a data de vencimento.

A característica permite calcular quanto será a remuneração pelo título no fim do período. Por exemplo, você pode adquirir um título com rentabilidade de 10% ao ano. Considere que a rentabilidade na renda fixa ocorre pelo sistema de juros compostos.

Portanto, os juros consideram o montante aplicado e a rentabilidade obtida no período anterior. Então o investidor tem a oportunidade de ter ganhos mais expressivos no longo prazo. Contudo, se ele realizar o resgate antes do vencimento, o título fica sujeito à marcação a mercado.

Trata-se da atualização do preço da alternativa com base nas condições do mercado. Logo, esse é um ponto de atenção, já que existe o risco de receber um montante inferior à expectativa. Da mesma forma, a depender do cenário, a quantia resgatada pode ser maior do que a projetada no aporte.

Veja as vantagens e as desvantagens dos investimentos prefixados!

Vantagens

A principal vantagem dos títulos prefixados é sua previsibilidade. Algumas pessoas preferem saber quanto será obtido com o investimento — o que as leva a escolher essa aplicação. Alternativas com remuneração fixa contribuem para o planejamento financeiro, tornado-o mais preciso.

Além disso, os investimentos permanecem rendendo de forma estável, mesmo diante de variações no mercado, como quedas nas taxas de juros. Inclusive, nesse caso, os títulos prefixados podem trazer oportunidades de ampliar o potencial de retorno na venda antecipada, devido aos efeitos da marcação a mercado, que você viu.

Desvantagens

A estabilidade da remuneração prefixada tende a ser vantajosa em casos de quedas nas taxas de juros. No entanto, ela também pode ser um ponto negativo em determinadas condições do mercado.

Por exemplo, se houver uma alta da inflação, existe a possibilidade de um título prefixado não conseguir superar o movimento e prejudicar o poder de compra do seu dinheiro. Ainda, caso haja um aumento na taxa de juros, sua rentabilidade não aproveitará a oscilação.

Cabe também destacar que o efeito da marcação a mercado pode dificultar o resgate antecipado, expondo o investidor ao risco de ter perdas na operação.

O que é um investimento pós-fixado?

Após saber das principais características do investimento prefixado, é o momento de conhecer o funcionamento da remuneração pós-fixada. Nela, o desempenho do título fica atrelado a um indicador de mercado.

Isso significa que a rentabilidade acompanha o índice — então, se ele estiver em alta, o título terá um resultado proporcional. Por outro lado, se o indicador apresentar patamares baixos, a remuneração também será pequena.

Os índices mais comuns nos títulos de renda fixa são a Selic — a taxa básica de juros da economia brasileira — e o CDI (Certificado de Depósitos Interbancários). Considere que o CDI tende a acompanhar a Selic, mantendo os resultados em patamares muito próximos.

Desse modo, existem alternativas que rendem 120% do CDI, por exemplo. Mas os investimentos também podem estar atrelados a outros índices. Um indicador frequente na renda fixa é o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que mede a inflação brasileira.

Nessas aplicações, ocorre uma taxa prefixada além da variação do IPCA. Por essa razão, eles também podem ser chamados de títulos híbridos. Saiba que investimentos com remuneração pós-fixada tendem a ser menos impactados pela marcação a mercado, especialmente nos casos em que ela é diária.

Veja as vantagens e as desvantagens dessa forma de rentabilidade!

Vantagens

Em relação aos aspectos positivos da remuneração pós-fixada está a possibilidade de obter resultados mais elevados, a depender do cenário econômico. Títulos atrelados à Selic, por exemplo, podem ter um desempenho melhor quando ela estiver elevada.

Mais um ponto é que eles apresentam maiores chances de superar a inflação. Como visto, existem alternativas vinculadas ao IPCA. Além disso, em momentos de aumento dos preços de bens e serviços, o Governo costuma elevar a taxa Selic.

Portanto, mesmo que o investimento não tenha uma relação direta com a inflação, ele terá maiores chances de contribuir com a preservação do poder de compra. Ademais, as alternativas costumam apresentar maior liquidez.

Desvantagens

Já entre as desvantagens, cabe observar que o retorno do investimento tende a ser afetado pelo cenário econômico. Assim, quando ocorrem quedas nos indicadores, a rentabilidade das alternativas é prejudicada. Para alguns investidores, a impossibilidade de projetar os resultados também é um ponto negativo.

Como escolher entre investimento prefixado e pós-fixado?

Com a leitura até aqui, você conhece as principais informações sobre a rentabilidade prefixada e pós-fixada, então precisa saber como escolher a melhor alternativa para sua carteira. Para tanto, é necessário avaliar seu perfil de investidor, seus objetivos e o cenário econômico.

Nesse sentido, ambas as formas de remuneração tendem a oferecer algum tipo de previsibilidade de resultados. Mesmo nos títulos pós-fixados, em que o desempenho não pode ser calculado com exatidão, o investidor conhece a regra da remuneração.

Ao analisar os indicadores, ele consegue perceber o potencial de ganhos. Então, antes do aporte, vale a pena verificar os referenciais econômicos, bem como as projeções para eles. Posteriormente, o investidor pode comparar as condições oferecidas pelos títulos disponíveis.

Ademais, considere seus objetivos — afinal, eles orientam as decisões. Como foi possível aprender, alternativas prefixadas têm o risco de serem prejudicadas no resgate antecipado. Logo, elas tendem a não ser adequadas para quantias que você pode precisar a qualquer momento — como a reserva de emergência.

Vale destacar que você não precisa escolher entre um ou outro tipo de título. Há como aplicar neles de forma complementar, conforme seus objetivos, usando a diversificação do portfólio.

Desse modo, realize uma avaliação completa, considerando seu planejamento individual, para encontrar os melhores títulos de renda fixa para sua carteira. Não se esqueça de analisar outros fatores além da rentabilidade, como prazos, liquidez, impostos e segurança.

Entendeu como funcionam os investimentos prefixado e pós-fixado? Como você pôde ver, ambos apresentam vantagens e desvantagens, demandando uma análise individualizada para realizar uma escolha consciente.

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