CDB, CDI, LCI, LCA e mais: conheça as principais siglas da renda fixa brasileira

Ao começar a investir em renda fixa, é comum se deparar com uma série de siglas que podem gerar dúvidas e confusões. Elas representam indicadores de mercado, como o CDI, ou alternativas de investimentos — por exemplo, o CDB.

Para compor uma carteira de investimentos eficiente e adequada às suas necessidades, é fundamental entender esses termos e saber como eles afetam os seus resultados. Apesar de parecerem difíceis à primeira vista, são conceitos simples, que fazem parte do cotidiano nessa classe.

Neste artigo, você conhecerá as principais siglas da renda fixa brasileira e quais são os significados de cada uma delas. Boa leitura!

CDI

CDI é o Certificado de Depósito Interbancário, um índice de mercado que representa a taxa média de juros das operações de empréstimo efetuadas entre os bancos. Ele também é conhecido como taxa DI e exerce um papel importante na renda fixa.

Afinal, o indicador é utilizado como referência para os rendimentos de algumas alternativas. Mas é relevante observar que nem sempre os investimentos apresentam o desempenho exato do índice.

Nesse sentido, é comum encontrar títulos que rendem um percentual do CDI. Por exemplo, você pode se deparar com alternativas que oferecem 80% do CDI, 100% do CDI ou mesmo acima do índice, como aqueles que proporcionam um resultado de 120% do CDI.

Para entender o potencial de rentabilidade a partir do CDI, saiba que ele costuma seguir um percentual próximo ao da Selic, que é a taxa básica de juros da economia brasileira. A diferença é que ele tende a ser levemente inferior.

O seu cálculo é feito a partir de uma média ponderada, calculada diariamente pela Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados(Cetip). O índice pode ser acompanhado, por exemplo, pelo site da B3, que revela o percentual atual, além de permitir verificar e comparar o desempenho no período desejado pelo usuário.

CDB

A sigla CDB significa certificado de depósito bancário. Esse é um título privado de renda fixa, emitido por bancos para obter capital de giro para as suas operações. É como se o investidor emprestasse dinheiro à instituição e recebesse, ao final do prazo, a quantia principal com uma remuneração pela participação.

Ao investir nessa alternativa, é possível obter rentabilidade de três formas:

• prefixado: a remuneração ocorre a partir de uma taxa fixa, conhecida no momento do aporte;
• pós-fixada: os rendimentos são atrelados a um indicador de mercado, como o CDI;
• híbrida: a rentabilidade segue uma taxa fixa, acrescida de um indicador de mercado, como o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Além da forma de remuneração, os títulos podem apresentar diferentes características de prazos, liquidez e carência. Portanto, as informações devem ser consultadas em cada alternativa para verificar a adequação aos seus interesses e necessidades.

Esses títulos são considerados de baixo risco. A segurança é fortalecida por eles serem cobertos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que garante até R$ 250 mil por CPF e instituição financeira, com teto global de R$ 1 milhão. O limite se renova a cada 4 anos.

Também é relevante saber que os CDBs são tributados pelo Imposto de Renda (IR), a partir da tabela regressiva. Isso significa que quanto mais tempo o dinheiro ficar investido, menor será a alíquota do imposto. Veja:

• até 180 dias: 22,5%;
• de 181 a 360 dias: 20%;
• de 361 a 720 dias: 17,5%;
• acima de 720 dias: 15%.

LC

Outro exemplo de título privado da renda fixa é a LC, que significa letra de câmbio. Ele é emitido por sociedades de crédito, financiamento e investimento (SCFI). Assim como nos CDBs, a rentabilidade pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida.

Do mesmo modo, ocorre a tributação pelo IR e existe a cobertura do FGC. Um aspecto relevante a respeito da alternativa é que ela tende a ter baixa liquidez. Portanto, é fundamental verificar o prazo do investimento para evitar dificuldades em relação ao resgate.

LCA

A sigla LCA se refere à letra de crédito do agronegócio, uma alternativa de investimento cuja finalidade é captar recursos para o setor. Portanto, ela financia as atividades desse segmento promissor e relevante para a economia brasileira.

As LCAs também podem ter rentabilidade prefixada, pós-fixada ou híbrida. Do mesmo modo, ocorre na alternativa a proteção pelo FGC. Desse modo, ela é considerada um investimento de baixo risco. É preciso ficar atento quanto à carência para resgate das letras de crédito.

É pertinente destacar que as LCAs são isentas do IR para pessoa física. Portanto, essa pode ser uma vantagem da alternativa em relação a outros títulos da renda fixa com rendimentos tributados.

No entanto, é necessário realizar uma avaliação individualizada para verificar a compatibilidade com o seu perfil e objetivos. Também é relevante comparar os títulos disponíveis para identificar o mais vantajoso para a sua carteira.

LCI

Enquanto as LCAs direcionam os seus recursos para o agronegócio, as LCIs, que são as letras de crédito imobiliário, arrecadam capital para o setor imobiliário. As condições de rentabilidade, tributação, prazos e liquidez da alternativa são semelhantes às das LCAs.

Do mesmo modo, as LCIs não são tributadas pelo IR para pessoa física. A principal diferença entre essas letras de crédito é o setor da economia ao qual os recursos são direcionados.

RDB

Por fim, RDB é o recibo de depósito bancário, mais uma alternativa de título privado da renda fixa. Ele é emitido por instituições financeiras, com características semelhantes aos CDBs. Ambos apresentam condições próximas de rentabilidade, segurança e tributação.

Porém, é válido observar que os RDBs tendem a ter baixa liquidez, enquanto nos CDBs é possível encontrar alternativas com liquidez diária. Logo, é necessário analisar se o prazo está adequado aos seus objetivos antes de realizar o aporte.

Outra diferença é que os CDBs podem ser negociados no mercado secundário, enquanto os RDBs são intransferíveis e inegociáveis. Assim, tenha atenção na hora do investimento, pois ele não poderá ser desfeito antes do período determinado.

Com a leitura deste conteúdo, foi possível conhecer as principais siglas da renda fixa, como CDI, CDB, LCI e LCA. Saber o significado desses termos é importante para orientar as suas decisões e montar uma estratégia de investimentos efetiva para alcançar os seus objetivos no mercado financeiro.

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