O que é patrimônio líquido e como calcular o PL de uma empresa?

Conhecer os números de uma empresa é indispensável para fazer investimentos mais assertivos e estratégicos para longo prazo na bolsa de valores. Afinal, ao comprar ações, você se tornará sócio da companhia. Dentre os elementos de análise, é necessário saber o que é o patrimônio líquido.

Esse indicador contábil é um dos mais importantes para conduzir projeções sobre o futuro da empresa — especialmente no que se refere aos aspectos financeiros. Por isso, é preciso entendê-lo e descobrir como ele se relaciona com outros indicadores no processo de análise fundamentalista.

Quer saber mais? Neste artigo você entenderá o que é o patrimônio líquido de uma empresa e como calculá-lo!

O que é patrimônio líquido?

O patrimônio líquido (PL) é a diferença entre os ativos e os passivos que uma empresa apresenta. Desse modo, ele indica o que está sob posse da companhia após os devidos descontos. Para conhecê-lo, é preciso consultar o balanço patrimonial.

Ele consiste em um dos documentos contábeis mais relevantes sobre a saúde financeira de uma empresa. Nesse relatório, o negócio apresenta os seus ativos e passivos. Os ativos são os bens e direitos da companhia, enquanto os passivos representam as suas obrigações financeiras.

O que compõe o patrimônio líquido de uma empresa?

O PL de uma empresa é composto por diversos elementos. É importante conhecê-los para entender o papel que cada um desempenha em seu cálculo. Saiba mais!

Capital social

O capital social representa o que os donos ou sócios da empresa investiram no início da sua operação. Ele leva em consideração aspectos financeiros, materiais e imateriais. Além disso, há seu registro no contrato social — que regulariza a companhia.

Reservas financeiras

Outro elemento que faz parte do PL é a reserva financeira — tanto de lucro quanto de capital. A reserva de lucro representa o que a empresa gerou a partir de sua própria operação.

Já a reserva de capital é o que a companhia possui que não é proveniente de suas atividades. Normalmente, ela surge a partir da contribuição dos sócios.

Ajustes de avaliação patrimonial

Esse elemento se refere às atualizações de preços dos bens de acordo com o que eles valem. Por exemplo, um imóvel pode ter sido comprado por R$ 100 mil, mas, após uma valorização, ser avaliado em R$ 150 mil. Assim, é preciso fazer esse ajuste no balanço patrimonial da empresa.

Ações em tesouraria

Em companhias de capital aberto na bolsa de valores, um processo usual é a recompra de ações. Isto é, a própria companhia readquire seus papéis dos investidores. Assim, é preciso que exista a redução dessas ações no patrimônio.

Lucros ou prejuízos

Por fim, o patrimônio líquido deve apresentar os resultados acumulados ao longo do período do balanço patrimonial. Vale destacar que o número pode ser tanto positivo quanto negativo. Assim, os prejuízos indicam que os passivos foram superiores aos ativos.

Como calcular o patrimônio líquido de uma empresa?

Como você viu, o patrimônio líquido resulta da subtração entre seus ativos e passivos. Logo, a fórmula dele é a seguinte:

PL = ativos – passivos.

Entre os ativos é possível destacar o capital que entrará no caixa da empresa — como duplicatas e contas a receber. Além disso, eles envolvem as posses da companhia, como imóveis, patentes e maquinários.

Já os passivos representam o que sairá das contas da organização. Nesse grupo estão os salários dos funcionários, as contas a pagar, impostos e as eventuais dívidas.

Para que serve esse indicador?

Agora você sabe que o PL apresenta informações relevantes sobre a saúde financeira do negócio. Mas, por que ele é importante para os investidores? Primeiramente, o patrimônio líquido permite fazer uma análise fundamentalista mais assertiva sobre a empresa.

Como você viu, ao adquirir ações, você se torna um sócio da instituição. Dessa maneira, ao mesmo tempo em que poderá usufruir dos resultados positivos que ela apresentar, também estará exposto aos seus riscos.

Assim, para aqueles investidores com estratégias de longo prazo — especialmente o buy and hold —, o entendimento sobre as finanças da empresa é indispensável. Afinal, esse será um dos elementos responsáveis por sinalizar se o investimento vale ou não a pena.

Além disso, o patrimônio líquido é um indicador que também serve como instrumento de comparação. Para isso, é interessante analisar os últimos balanços de uma empresa e entender se as variações de seus números são positivas ou não.

Esse comparativo também pode ser feito entre companhias diferentes. Caso você queira decidir em qual delas investir, pode analisar o PL de cada uma. No entanto, é preciso ter em mente que essa comparação será mais confiável se as duas empresas estiverem no mesmo setor.

Quais indicadores da análise fundamentalista usam o PL?

Como vimos, o patrimônio líquido é um elemento fundamental para a sua análise fundamentalista. Inclusive, além de ser um indicador individual, o PL tem papel de destaque no processo de avaliação de outros fundamentos.

Veja quais são eles!

VPA

Um dos elementos importantes da análise fundamentalista é o valor patrimonial da ação (VPA). O investidor pode encontrá-lo ao dividir o patrimônio líquido da empresa pela quantidade de papéis disponíveis.

Essa divisão ajuda a entender qual deveria ser o valor intrínseco desse papel. Nesse sentido, o indicador P/VPA é uma métrica que usa a cotação atual do ativo pelo seu preço. Desse modo, o investidor entenderá se a cotação está condizente com seu PL.

ROE

O retorno sobre patrimônio líquido é outro indicador fundamentalista que utiliza o PL. Também chamado de return on equity (ROE), ele consiste em uma porcentagem que indica o quanto uma empresa pode gerar a partir de seus recursos.

Para calculá-lo, é preciso dois números: lucro líquido e patrimônio líquido. Ao realizar uma divisão entre eles, será possível entender quais resultados uma empresa alcançou a partir de seu patrimônio. Geralmente, quanto maior for esse número, melhor está a situação dela.

Dívida líquida sobre PL

O PL também pode ser usado para medir o grau de endividamento de uma empresa. Para isso, é preciso conhecer a dívida líquida do negócio. Ela resulta da subtração entre o caixa e todas as dívidas da companhia — como empréstimos e financiamentos.

Assim, o indicador faz uma relação entre esse número e o patrimônio líquido. Um número elevado nessa equação pode indicar que o negócio não está com boa saúde financeira. Por isso, é interessante utilizá-lo na análise antes de comprar ações.

Você acabou de ver que entender o que é o patrimônio líquido é uma das etapas mais importantes de estratégias de investimento com foco no longo prazo. Além disso, compreender como ele se relaciona com outras métricas pode ajudá-lo a fazer avaliações mais embasadas. Por isso, vale a pena conhecer mais sobre esse indicador.

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