Investimento em valor: entenda como funciona a estratégia de value investing!

Investir na bolsa de valores envolve se expor às oscilações do mercado financeiro. Porém, mesmo que não seja possível garantir rentabilidade na renda variável, existem estratégias que ajudam a diminuir o risco de perdas. Entre elas, está o value investing.

Essa é uma das técnicas utilizadas por grandes investidores que construíram verdadeiras fortunas investindo em ações. Por isso, vale a pena conhecer as técnicas para ampliar as possibilidades do seu portfólio, de acordo com o seu perfil de investidor.

Quer saber mais? Então continue a leitura e entenda como funciona a estratégia de value investing!

O que é value investing?

Value investing é uma estratégia de investimento baseada em encontrar boas ações que estão sendo negociadas por um preço abaixo do seu valor intrínseco. Por isso, o termo pode ser traduzido como investimento em valor.

Essa estratégia ajuda a encontrar papéis que podem ter maior potencial de valorização ao longo do tempo. Por isso, tende a ser mais adequada para quem tem objetivos de longo prazo.

Além disso, o value investing pode ser dividido em duas estratégias: deep value investing e high-quality value investing. A primeira envolve encontrar ações com preço bastante depreciado. Normalmente, isso ocorre quando a empresa está enfrentando problemas, como uma recuperação judicial.

Por esse motivo, o deep value investing é mais arriscado. Já o high-quality value investing visa encontrar companhias que apresentam boa saúde financeira e, ainda assim, estão sendo negociadas por um preço abaixo do que valem.

Como funciona?

Como você viu, dizer que uma ação está barata não significa apenas que ela tem um preço reduzido no mercado. Na verdade, a cotação deve estar abaixo do valor justo. Afinal, o preço de um papel pode estar acima ou abaixo do seu valor intrínseco ao ser negociado na bolsa.

Para consultar o preço de um ativo, basta acessar o home broker da sua corretora de valores. Por outro lado, o cálculo do valor intrínseco exige o suporte da análise fundamentalista.

Existem diversos indicadores que, em conjunto, ajudam a descobrir qual é o valor intrínseco de um ativo. Além disso, a análise de fundamentos também permite entender qual é o nível de solidez da empresa, o que é importante para um value investing de alta qualidade.

Quais as principais características do investimento em valor?

Uma das principais características do value investing é permitir a criação de uma percepção de valor do próprio investidor. Afinal, ele deve fazer uma análise fundamentalista de uma determinada ação ou conjunto de ativos para montar seu portfólio.

Assim, a subjetividade acaba sendo uma característica importante da estratégia. Na prática, dois investidores podem analisar as mesmas ações e chegar a conclusões distintas. Por esse motivo, é comum encontrar diversas avaliações com resultados diferentes para a mesma empresa.

Outra característica importante tem relação com o comportamento dos investidores adeptos ao value investing. Geralmente, eles não acompanham o efeito manada. Pelo contrário: quando outras pessoas estão vendendo, é comum que eles estejam comprando, por exemplo.

Essa dinâmica tem grande relação com os critérios que os investidores que utilizam a estratégia aplicam na tomada de decisão.

Indicadores fundamentalistas mais utilizados

Como você viu, o value investing se baseia também na análise fundamentalista. Entre os indicadores dessa ferramenta que ajudam na identificação do valor da empresa e de suas ações, estão:

• lucro por ação (LPA);
• índice preço/lucro (P/L);
• preço/valor patrimonial (P/VPA);
• fluxo de caixa livre;
• retorno sobre o patrimônio líquido (ROE).

Quais são as vantagens do value investing?

Um dos benefícios do value investing é a margem que você obtém ao comprar ações com preços abaixo do que valem de acordo com esses indicadores. Com essa estratégia, a oportunidade pode ser maior.

Ela também traz mais praticidade, pois não exige o acompanhamento de gráficos de cotação com frequência. A visão de longo prazo ainda ajuda a reduzir os riscos causados pelas oscilações de preços, pois elas tendem a não impactar os resultados visando um horizonte mais distante.

Assim, há menos preocupação com a volatilidade no curto prazo. Por fim, a estratégia permite comprar ações com mais consciência. O motivo é que ela não se baseia em uma visão superficial, exigindo uma análise profunda antes de adquirir um ativo.

Quando usar a estratégia?

Devido às suas características, o value investing é uma estratégia que pode ser utilizada quando você tem objetivos para o longo prazo.

Além disso, é importante que você saiba controlar suas emoções e não tome decisões com base na atitude da maioria dos investidores. Quem se baseia na estratégia precisa estar sempre atento às oportunidades do mercado, ter paciência, disciplina e foco.

Por outro lado, quem busca ganhos em curto prazo, como traders, e não visa períodos mais longos para o aporte, pode não se alinhar a essa estratégia.

Quais são os investidores de sucesso que defendem o value investing?

Muitos investidores de sucesso utilizam o value investing como estratégia principal. O brasileiro Luiz Barsi é um exemplo. Ele é a pessoa física com maior patrimônio na bolsa de valores do país.

Não podemos deixar de citar, ainda, Benjamin Graham, que é considerado o pai dessa estratégia. Ele também é o autor do livro “O Investidor Inteligente”, que vale a pena conhecer se você se interessa por investimento de valor.

O megainvestidor norte-americano Warren Buffett também tem o value investing como estratégia central. Peter Lynch, um dos maiores gestores de fundos do mundo, também se baseia na estratégia, além de investir em empresas com maior potencial de crescimento.

Neste artigo, você entendeu o que é value investing e como essa estratégia funciona. Se ficou interessado no assunto, não deixe de analisar se ela está adequada ao seu perfil e objetivos antes de começar a investir.

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