Rentabilidade e lucratividade: entenda a diferença entre esses conceitos!

Ao analisar um investimento — seja ele em um negócio, ativo financeiro ou projeto —, dois conceitos frequentemente surgem para medir o desempenho: rentabilidade e lucratividade. Apesar de serem usados como sinônimos, os termos possuem significados distintos. 

Ademais, cada um desses conceitos exerce uma função específica na avaliação de resultados de um investimento realizado. Portanto, compreender a diferença entre eles é essencial para tomar decisões informadas e otimizar os retornos. 

Neste artigo, confira o que é rentabilidade e lucratividade, conheça a diferença entre os conceitos e entenda como calculá-los! 

O que é rentabilidade?

A rentabilidade representa a relação entre o retorno obtido e o capital investido inicialmente. Ela mostra quanto seu dinheiro cresceu ou diminuiu ao ser direcionado a uma alternativa específica ao longo do tempo. 

O seu resultado costuma ser expresso em termos percentuais. Ele envolve o cálculo da diferença entre o montante inicial investido e a quantia final após determinado período, dividida pela quantia investida. 

A fórmula básica para calcular a rentabilidade fica assim: 

Rentabilidade = (Valor obtido / Valor investido) x 100 

Por exemplo, imagine que você investiu R$ 10.000 em uma aplicação de renda fixa por 1 ano e levantou R$ 11.000. Para saber a quantia obtida, basta subtrair o montante final da quantia investida inicialmente — R$ 1.000, nesse caso.  

Agora, aplique a fórmula: 

Rentabilidade= (1.000 / 10.000) x 100 

Rentabilidade = 0,1 x 100 

Rentabilidade = 10% 

Cabe ressaltar que a rentabilidade, enquanto métrica isolada, não considera os custos e impostos associados ao investimento. Por esse motivo, nem sempre o resultado obtido mostra o seu ganho patrimonial efetivo. 

De toda forma, a análise da rentabilidade é uma etapa fundamental no processo de tomada de decisão em investimentos. Ela permite comparar diferentes alternativas, avaliar seus desempenhos e auxiliar na definição de estratégias de alocação. 

E lucratividade, o que é?

Por sua vez, a lucratividade mede a relação entre o lucro líquido e a receita total gerada. Nesse contexto, ela não considera apenas o retorno obtido, como na rentabilidade, mas os todos os custos envolvidos na operação. 

O seu objetivo é encontrar o acréscimo patrimonial do investidor, após o pagamento das obrigações legais e eventuais despesas existentes. A fórmula para calcular a lucratividade é expressa da seguinte maneira: 

Lucratividade = (Lucro líquido / Receita total gerada) x 100 

Para contextualizar o cálculo, imagine que a receita total gerada por um investimento foi de R$ 5.000, com uma rentabilidade de 9% (R$ 450). No entanto, tenha que os custos de corretagem e o imposto aplicável consumiram R$ 50 da quantia, trazendo um lucro líquido de R$ 400.  

Observe como fica o cálculo da lucratividade: 

Lucratividade = (400 / 5.000) x 100 

Lucratividade = 0,08 x 100 

Lucratividade = 8% 

Nesse caso, o investimento obteve uma lucratividade de 8%, indicando que cada R$ 1 investido gerou R$ 0,08 de lucro. Ou seja, além de cobrir seus custos e impostos, a alternativa conseguiu proporcionar um ganho financeiro. 

A partir dessa análise, o investidor tem como saber se o investimento está trazendo o resultado esperado e se vale a pena continuar alocando recursos nele. Também é possível comparar o resultado com o de diferentes alternativas para ver qual foi a mais eficiente. 

Qual é a diferença entre rentabilidade e lucratividade?

Agora que você sabe os conceitos de rentabilidade e lucratividade, fica mais fácil entender qual é a diferença entre eles. Em geral, a principal distinção entre esses conceitos está no foco da análise. 

Como você viu, a rentabilidade se concentra no retorno percentual em relação ao montante investido. Trata-se de uma métrica amplamente utilizada por investidores para avaliar o desempenho de ativos financeiros, como ações, fundos imobiliários ou títulos públicos e privados.  

A medida é fundamental para compreender quanto o seu dinheiro rendeu em termos percentuais. A razão é que ela oferece uma visão clara da eficiência do investimento em gerar retornos ao longo do tempo. 

Por outro lado, a lucratividade foca no lucro líquido em relação à receita total. A métrica é aplicada para entender a eficiência da alternativa em gerar lucros. Ou seja, ela é usada para visualizar a parte efetivamente lucrativa do investimento. 

Ambas as métricas são essenciais para quem investe, mas servem a propósitos diferentes e, portanto, não devem ser confundidas. Mas a sua utilização conjunta pode orientar o investidor na hora de compor ou remanejar a sua carteira. 

Por que é importante diferenciar rentabilidade e lucratividade? 

Saber diferenciar rentabilidade e lucratividade é importante para quem investe por diversas razões. A primeira delas é conseguir tomar decisões informadas, ao mostrar quais investimentos oferecem melhores retornos e qual é o ganho por real investido. 

O uso delas permite avaliar o desempenho dos investimentos ao longo do tempo. Desse modo, você consegue medir o seu sucesso financeiro no mercado e ajustar as suas estratégias sempre que entender que os resultados não foram satisfatórios. 

Vale destacar que existe a possibilidade de um ativo ter alta rentabilidade, porém, se os custos envolvidos forem muito elevados, sua lucratividade pode ser baixa ou até negativa. Com isso em mente, fica mais fácil fazer a gestão da sua carteira, substituindo os investimentos que apresentam prejuízos. 

Esse entendimento também facilita o manejo dos riscos, já que você consegue avaliar se o retorno oferecido ou obtido compensa os riscos assumidos. Dessa maneira, há como balancear sua carteira para mitigar perdas, enquanto se busca potencializar os resultados. 

Diferenciar os conceitos ainda permite comparar investimentos ou negócios de forma mais precisa, considerando tanto os retornos percentuais quanto os lucros obtidos. Porém, observe que essas não são as únicas medidas para montar seu portfólio. 

Avaliar fatores como a liquidez e a segurança dos investimentos, por exemplo, permite a escolha de alternativas compatíveis com o seu perfil e objetivos. Além disso, vale a pena contar com apoio de um assessor para sanar dúvidas e conhecer diferentes alternativas. 

Neste artigo, você aprendeu que rentabilidade e lucratividade são métricas essenciais para a análise estratégica de investimentos. Interpretá-las corretamente ajuda a tomar decisões financeiras mais adequadas e aumenta as suas chances de ter bons resultados ao investir no mercado. 

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