Vieses comportamentais: o que são e por que o investidor precisa conhecê-los?

Tomar decisões faz parte da rotina de qualquer investidor. Afinal, é preciso decidir em que ativos aportar, quanto alocar, qual a duração do investimento e quando resgatar seu dinheiro. Embora a intenção seja fazer as escolhas mais racionais possíveis, existem os vieses comportamentais.

Esses mecanismos da mente podem impactar diretamente os resultados obtidos ao investir. Por isso, é necessário conhecê-los e entender como funcionam. Dessa forma, você poderá agir de maneira mais consciente — o que pode ajudá-lo na hora de aportar seus recursos.

Quer descobrir o que são os vieses comportamentais? Continue a leitura e entenda como eles funcionam e como podem afetar sua tomada de decisão acerca dos investimentos.

Vieses

Acompanhe!

O que são vieses comportamentais?

Ao longo de séculos de evolução, o cérebro humano adaptou a maneira como as escolhas são feitas, de modo a gastar menos energia. Foi assim que surgiram os atalhos mentais. Eles permitem economizar energia e diminuir o tempo necessário para uma resposta.

Entre esses mecanismos estão os vieses comportamentais. Eles são ferramentas que auxiliam a simplificar uma situação para a tomada de decisão.

Contudo, é comum que os vieses sejam baseados em crenças irracionais e comportamentos que interferem inconscientemente em um momento decisivo. Como consequência, os argumentos lógicos têm menos peso e as emoções tendem a orientar a escolha.

Quais são os principais vieses comportamentais?

Depois de conhecer o conceito de atalhos mentais, vale a pena saber que existem diversos mecanismos que interferem na tomada de decisão. Assim, você deve entender as características principais de cada um deles.

A seguir, descubra quais são os vieses comportamentais mais comuns e veja como eles funcionam!

Aversão à perda

A aversão à perda também é chamada de loss aversion. Ela está relacionada à importância que é dada às perdas e aos ganhos do mesmo tamanho. Por conta desse viés, uma perda causa uma dor maior do que a satisfação obtida com um ganho de magnitude equivalente.

No geral, isso faz com que o cérebro tome decisões que buscam evitar ou reverter uma perda. O problema é que, muitas vezes, tal cenário significa desperdiçar um possível lucro.

Ancoragem

A ancoragem ou anchoring é um viés comportamental que prevê uma importância maior para informações às quais você foi exposto previamente. Assim, o cérebro cria pontos referenciais que parecem lógicos ou úteis para a comparação.

Mas esses dados podem ser arbitrários ou incorretos. Desse modo, usar o elemento como ponto de referência pode induzir ao erro.

Heurística da disponibilidade

Uma heurística também é um atalho usado para a decisão e, por isso, faz parte dos vieses comportamentais. No caso da heurística de disponibilidade, o processo decisório é afetado pelas informações mais facilmente acessadas pelo cérebro.

Logo, ao ser exposto a determinadas situações, a tendência é que você use essas informações nas escolhas. Contudo, nem sempre esses dados são relevantes para o cenário que está sendo avaliado.

Heurística de representatividade

Já a heurística de representatividade está baseada na existência de estereótipos que servem para embasar decisões. Com esse viés, você tende a tirar conclusões com base nos modelos mentais que já existem em seu repertório, o que pode criar generalizações.

É o caso de quem acredita que aportar recursos em ações de determinado setor é sempre vantajoso, por exemplo. Se a tomada de decisão se basear apenas nisso, ela será menos racional.

Viés de confirmação

O viés de confirmação — ou confirmation bias — esclarece um comportamento relativamente comum: a procura por dados que comprovem um ponto de vista já estabelecido. Ou seja, é o que acontece quando você está inclinado para uma opção e busca argumentos que embasem a escolha.

Porém, para decidir racionalmente, seria necessário ir atrás de elementos contraditórios. Assim, seria possível ter outro ponto de vista para comparar e chegar a uma conclusão mais ampla. Como o foco está apenas em buscar a confirmação de uma escolha pré-concebida, a visão é mais limitada.

Excesso de confiança

Entre os vieses comportamentais do investidor, o excesso de confiança é um dos mais comuns. Ele consiste na crença de que a sua capacidade ou seu conhecimento é muito maior do que, de fato, é.

Isso costuma ocorrer devido a uma simplificação exagerada de situações e problemas complexos. Como consequência, a tomada de decisão no mercado financeiro pode se tornar mais arriscada e levar a perdas maiores.

Viés de familiaridade

Para avaliar (e mitigar) os riscos de maneira mais rápida, o cérebro prefere se ater ao que já conhece. Esse processo dá origem ao viés de familiaridade — que aborda a tendência de se manter próximo ao que é comum na sua experiência.

Entretanto, esse tipo de comportamento afasta a possibilidade de explorar outras oportunidades que sejam potencialmente melhores. Além disso, nem sempre o que é conhecido é o melhor em determinado momento.

Como os vieses podem afetar as decisões de investimento?

Até aqui você conferiu diferentes tipos de vieses comportamentais. Independentemente da maneira como eles funcionam, é importante notar que todos podem interferir em seu processo de tomada de decisão.

O motivo envolve o impacto das emoções ao investir. Em vez de ter uma visão objetiva e racional, os sentimentos podem influenciá-lo a fazer escolhas que não estão alinhadas ao seu perfil de investidor ou aos seus objetivos.

Como os vieses agem de forma inconsciente, também se torna mais difícil controlar as emoções. Logo, você fica sujeito a perder oportunidades e mesmo a sofrer perdas financeiras, devido às escolhas feitas de modo irracional.

Imagine, por exemplo, a queda do mercado de ações. Se a aversão à perda estiver presente em seu comportamento, pode ser que você decida seguir o movimento geral e vender os papéis que possui em sua carteira de investimentos.

Porém, ao vender na baixa, ocorre a realização do prejuízo. Com uma visão mais lógica e racional, por outro lado, talvez fosse possível até mesmo realizar novos investimentos em ações, comprando papéis descontados para aproveitar uma possível futura valorização.

Portanto, conhecer esses vieses pode ajudá-lo a fazer melhores escolhas e se proteger de determinadas armadilhas mentais. Assim, ao saber que eles existem e como agem, existe a chance de tomar decisões de modo mais consciente — beneficiando sua estratégia de investimento.

Neste artigo, você descobriu quais são os principais vieses comportamentais e como eles funcionam. Como vimos, entender como eles podem afetar a sua carteira de investimentos possibilita ser menos emocional e mais racional nas suas escolhas.

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