Venda a descoberto: o que é, como funciona e quando seguir essa prática?

Nas operações de renda variável, é comum considerar a lógica de comprar na baixa e vender na alta para ter ganhos. No entanto, essa não é a única alternativa disponível. Ao entender o que é a venda a descoberto, você terá mais uma oportunidade para operar ativos e derivativos na bolsa de valores.

Porém, antes de adotar essa abordagem, é preciso ter atenção às características que ela apresenta, como riscos e vantagens. Assim, você poderá definir se faz sentido operar desse modo e se o método combina com sua estratégia de investimento ou especulação.

Quer descobrir o que é a venda a descoberto e como ela funciona? Continue a leitura para saber mais!

O que é a venda a descoberto?

Também chamada de short selling, a venda a descoberto consiste em um tipo de operação realizada na bolsa de valores cujo objetivo é tentar lucrar com a baixa do mercado. Assim, ela prevê a venda de um ativo para, depois, fazer a recompra.

A expectativa é que, no momento da compra, o preço esteja mais baixo. Essa prática se opõe à operação comprada, também conhecida como long, que foca em comprar por um preço menor para vender mais caro depois.

Como esse tipo de operação funciona?

Além de compreender o que é venda a descoberto, é importante saber como essa operação funciona. Para tanto, vale a pena considerar um exemplo de venda a descoberto de ações.

Imagine que um você decide vender 1.000 ações, a R$ 20 a unidade. Após determinado período, a cotação do papel cai para R$ 18. Se decidir recomprar os ativos nesse momento, você terá um lucro bruto de R$ 2 por ação — ou de R$ 2 mil ao total.

Outro aspecto importante para considerar é o fato de a venda ser chamada de descoberta porque, nesse caso, os ativos não estão na carteira de quem os negocia.

Nesse exemplo, você poderia realizar a venda a descoberto em day trade ou alugar as ações de um investidor de longo prazo para abrir a operação vendida. Nesse segundo caso, após a recompra, há a devolução dos ativos para o investidor que os disponibilizou para o aluguel.

Quais as vantagens e riscos da venda a descoberto?

Antes de considerar fazer a venda a descoberto, você deve entender quais são os benefícios e os riscos que a operação oferece. Assim, é possível identificar quais resultados ela pode gerar para a sua estratégia.

Por isso, veja quais são os principais pontos positivos e os riscos de realizar a venda a descoberto!

Vantagens

Um dos principais benefícios de operar vendido é a chance de lucrar mesmo com o mercado em baixa. Ou seja, você deixa de depender apenas da valorização do mercado para ter rendimentos. Assim, é possível buscar ganhos em uma crise ou em momentos de desvalorização do mercado.

Além disso, a existência da venda a descoberto pode ser vantajosa mesmo para quem não deseja realizar esse tipo de operação. Como você viu, é necessário que o vendedor alugue os ativos para que seja possível negociá-los, certo?

Logo, investidores de longo prazo têm a chance de alugar suas ações para outras pessoas realizarem a venda. A operação é garantida pela bolsa de valores brasileira (B3) e permite que você rentabilize os papéis sem precisar se desfazer deles ou abrir mão do recebimento de dividendos, por exemplo.

Riscos

Em relação aos riscos, convém considerar que a venda a descoberto tem caráter especulativo. É possível, por exemplo, abrir e fechar a operação no mesmo dia, no day trade. Contudo, ainda que a operação seja fechada em dias diferentes, a tendência é que a duração dela seja curta.

Como consequência, há um nível maior de exposição à volatilidade no curto prazo da bolsa de valores. Logo, os riscos também são mais altos, já que é mais difícil avaliar com precisão como o mercado se comportará.

Além disso, quem deseja especular com a venda a descoberto precisa saber que as perdas podem ser ilimitadas. Afinal, não há limites para a valorização de um ativo. Se o mercado se comportar em direção oposta à sua posição, podem ocorrer perdas expressivas.

Quando realizar esse tipo de operação?

Agora que você sabe o que é a venda a descoberto, fica mais fácil determinar se vale a pena realizar esse tipo de operação. Para tomar a decisão, comece considerando o seu perfil de investidor e os seus objetivos.

Como os riscos dessa operação são maiores, você deve ter um nível de tolerância à perda mais elevado. Ademais, seu perfil deve ser de especulador para ter interesse em realizar as operações no curto prazo.

Também é preciso pensar nos seus objetivos financeiros. Se você deseja buscar ganhos com a queda do mercado, essa operação pode ser atraente. Ela também pode ser indicada para proteger seu portfólio. No caso, a ideia é recorrer a operações estruturadas para fazer o hedge da carteira.

Se você não tiver um perfil especulativo para fazer a venda a descoberto, lembre-se de que é possível aproveitar do aluguel de ações como investidor de longo prazo. Aqui, é possível se beneficiar das operações alugando seus ativos para outras pessoas que desejem operar de modo vendido.

Como uma assessoria de investimentos pode ajudá-lo?

Caso você decida que operar vendido é adequado para a sua estratégia, buscar uma assessoria de investimentos pode ajudá-lo. Afinal, a empresa conta com profissionais qualificados que podem apresentar alternativas e esclarecer dúvidas.

No contato com o assessor de investimentos, você poderá ter acesso às operações estruturadas que estão disponíveis na sua corretora de valores, por exemplo. Assim, será possível fazer hedge para se proteger da queda do mercado.

Também é interessante contar com o assessor para entender melhor esse tipo de operação. Se você tiver dúvidas, será possível esclarecê-las com mais segurança.

Já se a ideia for disponibilizar os ativos da sua carteira para o aluguel, o assessor pode esclarecer os seus questionamentos e facilitar o processo. Assim, a atuação desse profissional tende a auxiliar em sua estratégia.

Agora você sabe o que é a venda a descoberto e como ela funciona. Além de usar essas informações para embasar sua decisão sobre operar ou não dessa forma, você pode contar com um assessor para entender mais sobre essas operações.

Precisa de ajuda para entender melhor as oportunidades do mercado financeiro? Entre em contato conosco da Conexão BR!