O que é um fundo multimercado? Confira suas principais características!

Um fundo de investimento é uma modalidade de investimento que funciona como condomínio financeiro. A participação nele está condicionada à aquisição de cotas — e os recursos são movimentados por um gestor profissional. Entre os tipos existentes, vale a pena saber o que é um fundo multimercado.

Essa é uma classificação que se diferencia da maior parte dos outros fundos pela liberdade na composição do portfólio. Assim, ele pode ser útil na construção de uma estratégia de alocação. Porém, antes de escolher um fundo multimercado, é preciso estar ciente dos riscos e das características principais da modalidade.

Para ficar bem informado sobre essa alternativa, continue a leitura e saiba mais sobre o fundo multimercado!

O que é um fundo multimercado?

Embora todos os fundos funcionem de modo semelhante, eles são classificados por tipos e se diferenciam pelo foco do portfólio. Muitos fundos de investimentos, por exemplo, precisam atender a um percentual mínimo de alocação por conta do seu tipo.

Os fundos multimercados, por outro lado, não precisam seguir essa regra. Enquanto fundos imobiliários investem a maior parte dos recursos em ativos do mercado de imóveis, por exemplo, os multimercados têm mais liberdade de alocação para mesclar investimentos.

Quais são as características desse tipo de fundo?

Além de saber o que é um fundo multimercado, você precisa entender os principais aspectos ligados a eles. Por isso, veja quais são os pontos mais importantes desse veículo financeiro e entenda como ele funciona!

Estratégia

A estratégia de um fundo multimercado serve para orientar a gestão sobre como investir. Além disso, ela indica o nível de risco atrelado ao fundo. Nesse sentido, existem diferentes tipos de estratégia — que dão origem aos tipos de fundos multimercados.

Veja só:

• livres: não há comprometimento com um ativo ou com uma estratégia específica, de modo que o portfólio pode ser composto por uma grande variedade de investimentos;
• específicos: têm uma estratégia bem definida e que tende a ser mais agressiva;
• long and short: realizam simultaneamente operações vendidas e compradas, buscando o lucro com a diferença de preços entre dois ativos;
• macro: investem considerando o cenário macroeconômico e costumam ter foco no longo prazo;
• balanceados: costumam ser menos arriscados porque seguem uma estratégia pré-definida e que é rebalanceada em momentos específicos;
• dinâmicos: são versões mais flexíveis que os fundos balanceados e podem acompanhar o cenário econômico;
• juros e moedas: priorizam o investimento em inflação, juros e moedas, comumente ficando fora da renda variável;
• trading: focam em estratégias de especulação de curto prazo, buscando lucros pelas oscilações de preço, mas com mais riscos envolvidos.

Rentabilidade

O retorno oferecido por um fundo multimercado depende do tipo de estratégia adotada. Afinal, o potencial de ganhos está relacionado aos ativos nos quais o veículo investe e em como a gestão realiza as operações.

Para auferir lucros com fundos multimercados, o investidor deve vender suas cotas. Se o preço de negociação for maior que o preço médio de compra, ocorre o lucro.

Tributação e taxas

Em relação aos tributos, o fundo multimercado tem cobrança do Imposto de Renda (IR) pelo sistema come-cotas. Esse é um tipo de antecipação do IR, cobrada semestralmente — no final de maio e de novembro — e com descontos no total de cotas que o investidor possui.

No caso de fundos multimercados de longo prazo, a alíquota do come cotas é de 15%. Essa é a menor alíquota a ser aplicada no fundo.

Contudo, se você resgatar antes do prazo definido para ela, precisará pagar a diferença de imposto — que é prevista pela tabela regressiva a seguir, seguindo o prazo de alocação:

• até 180 dias: 22,5%;
• de 181 a 360 dias: 20%;
• de 361 a 720 dias: 17,5%;
• acima de 721 dias: 15%.

Além do Imposto de Renda, é preciso ficar atento às taxas cobradas em fundos de investimentos. A principal delas é a taxa de administração. Ela serve para remunerar a gestão — e seu valor e forma de cobrança podem variar entre os fundos.

Pode existir, ainda, a taxa de performance. Ela é cobrada em alguns fundos quando o gestor alcança resultados maiores que o benchmark (índice de referência) estabelecido.

Quais são as vantagens e os riscos envolvidos nesses fundos?

Depois de conhecer as características dos fundos multimercados, você pode avaliar quais tendem a ser os pontos positivos e negativos dessa modalidade. Entre as vantagens, está o potencial de diversificação da carteira por meio desse investimento.

Como o fundo multimercado tem liberdade para mesclar investimentos, seja de renda fixa ou renda variável, há possibilidades amplas. Assim, ele pode ser uma forma para mitigar parte dos riscos do seu portfólio e favorecer o seu retorno.

Outra vantagem é o fato de você poder contar com estratégias variadas. Assim, existem fundos mais ou menos arriscados, com focos e estratégias distintas. Logo, é mais fácil encontrar fundos multimercados que combinem com o que você procura.

Ao mesmo tempo, existem riscos que não devem ser ignorados — e eles variam conforme a estratégia escolhida. Um fundo multimercado com alavancagem, por exemplo, movimenta mais recursos do que dispõe. Com isso, os riscos se tornam maiores.

Ademais, é possível ter fundos mais conservadores, que focam na renda fixa, e aqueles com maior risco — especialmente com investimentos de renda variável. Nesses casos, há o risco de mercado, já que mudanças no cenário econômico podem afetar o patrimônio do fundo e o preço das cotas.

Com maior exposição à volatilidade — como no caso das estratégias que envolvem trading —, essa situação se intensifica. Você também precisa observar as condições de resgate desses fundos. Se houver um prazo maior para converter o investimento em dinheiro, existe o risco de liquidez.

Vale a pena investir em fundo multimercado?

Até aqui, você viu o que é um fundo multimercado e quais são as vantagens e os riscos desse veículo. Agora, para determinar se o investimento é interessante para o seu portfólio, você deve considerar as suas características pessoais.

Comece analisando seu perfil de investidor. Se a sua tolerância ao risco for maior, é possível escolher um multimercado mais arrojado. Do contrário, pode ser melhor focar em um fundo com estratégia mais conservadora.

Você também deve considerar seus objetivos. No caso de fundos multimercados com investimentos mais arriscados, o longo prazo tende a ajudar a diluir os riscos. Por outro lado, um fundo com estratégia de trading pode agradar quem busca lucros em um prazo mais curto e tem maior abertura ao risco.

Ainda, é necessário ponderar sua estratégia e sua carteira como um todo. Assim, é possível entender se um fundo multimercado faz sentido para o seu portfólio e para as suas preferências como investidor.

Como você aprendeu, um fundo multimercado é um veículo financeiro que pode compor o seu portfólio de formas variadas. Caso você tenha interesse nessa modalidade, é fundamental considerar suas características e as alternativas do mercado para fazer uma escolha alinhada ao que você procura!

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