FIDC: entenda o significado e saiba quem pode investir

Os fundos de investimentos podem ser alternativas interessantes para quem busca diversificar sua carteira. Em muitos casos, eles ajudam a diluir os riscos por terem um portfólio variado. E, entre as opções disponíveis nessa modalidade, os FIDCs vêm chamando a atenção dos investidores.

Um dos principais motivos da procura por esses fundos é a rentabilidade — que costuma ser mais atrativa na comparação com demais produtos financeiros de renda fixa. Por isso, vale a pena conhecer o FIDC ao entender seu significado e suas principais características.

Quer saber mais? Então acompanhe a seguir mais informações sobre o FIDC e descubra quem pode investir nessa modalidade de investimento!

O que significa FIDC e como funciona?

O significado da sigla FIDC se refere a fundo de investimento em direitos creditórios. Trata-se de uma modalidade de investimento coletiva, cuja parte significativa dos seus recursos está alocada em direitos creditórios.

Para entender, é importante saber o que é direito creditório. Quando uma empresa realiza uma venda a prazo, ela tem o direito de receber um determinado valor do cliente. Essa cobrança pode se dar por meio de notas promissórias, duplicatas e parcelas de cartão de crédito, por exemplo.

Logo, se uma loja tem parcelas a receber em alguns meses, elas são consideradas direitos creditórios. Se esse estabelecimento não deseja esperar o tempo necessário para receber a quantia devida, ele pode convertê-la em títulos — o direito creditório.

Esse processo é feito por meio de uma securitizadora. Ela faz o pagamento dos recebíveis à vista para a empresa e depois transforma o valor pago em títulos que serão negociados no mercado financeiro. E o FIDC é exatamente um fundo que busca retornos por meio desses títulos.

Quais suas principais características?

Para entender melhor o significado do FIDC e seu funcionamento, vale conferir as principais características desse fundo de investimentos. Veja só:

Rentabilidade

Por ser um fundo de renda fixa, o FIDC pode aplicar dinheiro em diversos títulos dessa classe. Assim, sua rentabilidade está atrelada ao rendimento dos títulos que compõem o portfólio. Cada um deles pode ter taxas de juros prefixadas, pós-fixadas ou híbridas.

Tributação

A tributação do fundo de investimento em direitos creditórios segue a tabela regressiva de Imposto de Renda. Portanto, quanto maior for o tempo de resgate, menor será a alíquota aplicada sobre os seus rendimentos.

Funciona da seguinte forma:

• até 180 dias — 22,5%;
• de 181 a 360 dias — 20%;
• de 361 a 720 dias — 17,5%;
• acima de 720 dias — 15%.

Constituição

O FIDC pode ser um fundo aberto ou fechado. Quando constituído de forma aberta, é permitida a entrada e saída de cotistas a qualquer momento, pela emissão ou venda das cotas.

Já no caso dos fundos fechados, a entrada e saída de investidores não é permitida. Para se desfazer da sua participação, é necessário vendê-las no mercado secundário.

Prazo do fundo

Os FIDCs podem apresentar dois tipos de prazos para aplicação. Um deles é o determinado, que permite o resgate das cotas na data de liquidação. O outro é indeterminado, que não tem prazo para encerrar as suas atividades.

Quais são os tipos de cotas do FIDC?

Existem diferentes tipos de cotas do FIDC e elas possuem características específicas, podendo impactar diretamente na rentabilidade, liquidez e riscos do fundo. Por isso, é importante entender como funciona cada cota.

Acompanhe!

Cota sênior

Os investidores da cota sênior têm preferência no recebimento de amortização, juros ou resgate. Além disso, sua rentabilidade é prefixada. Isso significa que o cotista receberá a quantia combinada no momento da aplicação. Por essa razão, esse tipo oferece menos risco ao seu detentor.

Cota subordinada

Já os investidores da cota subordinada só receberão os rendimentos quando todos os cotistas seniores forem pagos. Assim, eles assumem os riscos de eventuais inadimplências — mas também podem receber uma rentabilidade maior.

Quais as vantagens e os riscos envolvidos no investimento?

Depois de conhecer melhor o FIDC ao entender o seu significado e suas características, é o momento de descobrir as vantagens e riscos envolvidos nessa modalidade.

Um dos pontos positivos é a possibilidade de obter ganhos potencialmente maiores com esses produtos financeiros. Isso porque, devido à composição do seu portfólio, os FIDCs normalmente envolvem taxas de retornos maiores que os demais investimentos de renda fixa.

Outra vantagem refere-se à praticidade, por conta da atuação do gestor. Afinal, é ele quem tomará as decisões de investimento. Assim, não será necessário analisar e escolher os títulos creditórios que comporão a carteira do fundo.

Há também a vantagem da diversificação. O FIDC pode ser composto por diversos tipos de investimento, emitidos por instituições diferentes. Dessa forma, é possível ter um portfólio variado — o que permite diluir os riscos de inadimplência, trazendo mais segurança para o investidor.

Contudo, existem riscos que devem ser analisados ao investir nessa modalidade. Entre eles estão o risco de crédito, de liquidez e de mercado. O risco de crédito diz respeito à possibilidade de inadimplência dos direitos creditórios.

Já o risco de liquidez tem relação com a dificuldade de vender os FIDCs no mercado secundário, caso seja necessário. E o risco de mercado está relacionado a aspectos da economia que podem impactar a rentabilidade, como é o caso da inflação.

Quem pode investir em FIDC?

Depois de conhecer as vantagens e riscos relacionados ao investimento em FIDC, você já deve estar se perguntando quem pode investir nesse produto, certo? Saiba que ele está restrito a um determinado grupo de investidores, ou seja, o mercado financeiro considera mais seguro restringir o acesso para aqueles que têm mais conhecimento e capital para investir em uma aplicação com essas características. Assim, os FIDCs estão disponíveis apenas para investidores qualificados.

Além de saber se você cumpre esse requisito, ainda é preciso analisar seu perfil de investidor e objetivos financeiros para decidir se vale a pena investir em FIDC. Nesse sentido, ele é mais adequado para quem tem maior tolerância aos riscos e planos de longo prazo.

Agora que você sabe o que é FIDC ao entender o seu significado e quem pode investir nele, é possível analisar se esse tipo de fundo faz sentido para a sua carteira de investimento. Para isso, lembre-se de analisar seu perfil de investidor e objetivos financeiros.

Ficou interessado nessa modalidade de investimento? Entre em contato com um de nossos assessores para saber mais sobre ela!