Dividend payout: o que significa e como funciona esse indicador?

Na hora de investir em ações, é importante realizar estudos completos sobre a companhia. Considere que essa é uma relação de sociedade, na qual os resultados do negócio serão compartilhados. Logo, você precisa encontrar empresas sólidas e com potencial de oferecer retornos alinhados às suas expectativas.

Uma das formas de avaliar os papéis listados na bolsa de valores é pela análise fundamentalista. Ela é feita a partir de diferentes indicadores, como o dividend payout (DP). Assim, ele pode ajudar a tornar a sua decisão mais consciente e acertada, especialmente se o objetivo for receber proventos.

Neste artigo, você conhecerá mais sobre o dividend payout e descobrirá como utilizá-lo em seu estudo dos fundamentos das ações. Boa leitura!

O que é o dividend payout?

Como você viu, o investimento em ações demanda estudos para que as escolhas sejam mais acertadas, e a análise fundamentalista é uma das principais estratégias para esse fim. Nesse contexto, o dividend payout é um indicador utilizado nessa avaliação e tem foco no pagamento de proventos das empresas.

O seu nome vem da língua inglesa e, em tradução livre, significa pagamento de dividendos. Assim, indicador se dedica a avaliar um tipo específico de proventos: os dividendos. Esse é um benefício de distribuição obrigatória em caso de lucros, pago pelas empresas aos seus acionistas.

Os dividendos são uma divisão de parte do lucro líquido apurado da companhia. Eles consistem no principal tipo de provento distribuído, embora existam outros — como os juros sobre capital próprio (JCP), direitos de subscrição e bonificação de ações.

Nesse contexto, o dividend payout ajuda a entender qual a proporção dos lucros da empresa será distribuída entre os seus acionistas na forma de dividendos.

Para que ele serve?

Como foi possível aprender, o dividend payout mede qual o percentual dos lucros que a empresa está disposta a destinar aos seus acionistas. Nesse contexto, o indicador é uma forma de avaliação do negócio — especialmente importante para quem investe com a expectativa de receber dividendos.

A partir dos resultados obtidos, o investidor pode verificar quais serão as suas chances de obter uma renda passiva ao adicionar os papéis da companhia à sua carteira. Quando o DP é mais elevado, pode indicar mais chances de receber o provento.

No entanto, a análise fundamentalista de ações é complexa e envolve diversos fatores. Desse modo, um dividend payout alto também pode ser um sinal de alerta ao potencial acionista sobre problemas da companhia.

Apesar de um valor expressivo chamar a atenção de investidores, esse pode ser um indicativo de que a companhia não está encontrando formas de investir em seu crescimento. Assim, ela terá menos chances de expandir no futuro, o que pode não ser interessante para uma relação de sociedade.

Similarmente, para atrair novos investidores, algumas empresas podem oferecer uma distribuição de lucros acima da sua capacidade. Com isso, há o risco de que ela contraia dívidas e não mantenha bons resultados.

Portanto, é preciso avaliar diversos aspectos em uma análise completa de fundamentos, e não apenas o dividend payout. Assim, é possível ter uma visão mais ampla sobre o potencial da companhia para decisões mais adequadas aos seus objetivos enquanto investidor.

Como funciona esse indicador?

Até aqui, você já entendeu mais sobre o dividend payout e a sua importância para os investimentos, principalmente quando o foco está em receber renda passiva.

O indicador revela a relação entre os dividendos e o lucro líquido apurado da companhia, considerando um período — normalmente, de doze meses. Então é necessário fazer uma divisão entre os proventos pagos na forma de dividendos nos últimos doze meses pelo lucro líquido da empresa.

Como resultado, o dividend payout demonstrará se a divisão de lucros realizada pela empresa é atrativa para o investidor, além de permitir adotar uma visão mais ampla sobre o potencial do negócio.

Qual a diferença entre dividend yield e payout?

Você viu que o estudo dos fundamentos de uma empresa tem como base diversos indicadores. Assim, outro cálculo muito utilizado para avaliar os dividendos é o dividend yield (DY). Porém, é preciso entender o que diferencia esses indicadores.

O dividend payout tem o objetivo de conhecer o percentual do lucro que a empresa dividiu com os sócios. Já o dividend yield demonstra o retorno pago aos acionistas pela empresa nos últimos doze meses em relação ao preço do ativo.

Para isso, o dividend yield faz uma divisão entre o total desse provento pago por ação no período e o preço atual dos papéis da companhia. Esse indicador é relevante, mas pode ter diversas distorções — por exemplo, ocasionadas pelas oscilações intensas no preço dos papéis da companhia.

Portanto, um alto dividend yield pode indicar que a empresa é uma boa pagadora desse provento. Mas, mais uma vez, esse indicador isoladamente não é suficiente para verificar o potencial dos ativos para a estratégia do investidor.

Como utilizar o dividend payout para analisar ações?

Você já sabe o que é e como funciona o dividend payout. Agora é o momento de entender como utilizá-lo para favorecer a sua análise fundamentalista das ações. Para verificar o resultado do DP, é importante observar o mercado no qual a empresa atua e as suas possibilidades de crescimento.

Grandes empresas que já atuam em setores maduros — como o de infraestrutura — costumam ter poucos campos para crescimento no mercado. Assim, elas podem ser boas pagadoras de dividendos sem comprometer a sua solidez.

Já as companhias de áreas dinâmicas e em expansão, como do setor de tecnologia, contam com muitas possibilidades de expansão. Nesse contexto, elas tendem a utilizar os seus lucros para investir no próprio crescimento, resultando em menos dividendos.

No entanto, a chance de desenvolvimento pode ser um fator positivo ao investidor que busca a valorização dos papéis no longo prazo. Desse modo, o estudo dos fundamentos deve considerar as particularidades das empresas, verificando qual desempenho faz mais sentido para a sua estratégia.

Por fim, lembre-se de adotar outros indicadores durante sua análise da empresa. Afinal, ao utilizar diferentes métricas em conjunto, será mais fácil fazer uma avaliação mais robusta da companhia de seu interesse e tomar melhores decisões de investimento.

Conseguiu entender o que é o dividend payout e como ele pode auxiliar em sua análise fundamentalista das ações? Esse é um indicador relevante para verificar o pagamento de dividendos, mas também ajuda a compreender mais sobre o posicionamento da companhia no mercado. Então vale a pena considerá-lo em suas análises.

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