Tipos de fundos imobiliários: saiba quais são as diferenças entre os FIIs!

Os fundos imobiliários estão entre as alternativas de renda variável mais procuradas pelos brasileiros. Um dos motivos é o fato de muitos deles distribuírem dividendos mensalmente, além de diversos ativos dessa classe possuírem uma menor volatilidade quando comparado a algumas ações.

No entanto, antes de adicioná-los em sua carteira de investimentos, é importante conhecer os tipos de fundos imobiliários disponíveis. Afinal, cada um deles pode atender a um objetivo ou perfil de investidor específico, sendo necessário escolher o mais apropriado de acordo com seus interesses.

Quer saber mais sobre o tema? Aproveite este conteúdo para aprender sobre os fundos imobiliários e seus diferentes tipos, bem como a forma de investir neles.

Acompanhe!

O que é um fundo imobiliário?

Os fundos de investimento imobiliários (FIIs) são veículos de investimento coletivo. Neles, diferentes investidores fazem aportes com a intenção de se expor ao mercado imobiliário. Para fazer parte desse grupo, é necessário adquirir cotas de participação na bolsa de valores.

Assim como acontece em outros tipos de fundos de investimento, o patrimônio do FII é administrado por um gestor profissional. Ele se encarrega de escolher os investimentos que serão realizados, sendo remunerado pela chamada taxa de administração.

Nesse sentido, sendo um cotista, você não precisará se preocupar com a escolha ou administração dos investimentos realizados — todas essas funções serão delegadas ao gestor e sua equipe. Logo, é uma alternativa bastante prática, mesmo para quem não tem muito conhecimento de mercado.

Ademais, os FIIs podem realizar a distribuição de dividendos frequentes. Esses valores representam os rendimentos que o fundo teve com a venda ou locação dos imóveis de sua titularidade — ou ganhos com títulos e certificados vinculados ao setor imobiliário.

Ademais, os fundos imobiliários são divididos em três principais tipos. São eles:

• fundos de tijolo: investem em imóveis físicos. Por exemplo, prédios comerciais, hospitais, shoppings, escolas, universidades, galpões logísticos, entre outros;
• fundos de papel: aplicam em títulos imobiliários de renda fixa — como LCI (letras de crédito imobiliário), CRI (certificado de recebíveis imobiliários), etc.;
• fundos de fundos: investem em cotas de outros fundos, sendo comum apresentarem carteiras mais diversificadas.

Quais são os FIIs disponíveis?

Como foi possível aprender, os FIIs se diferenciam pela estratégia que apresentam e pelo tipo de ativo que adquirem. No entanto, além da divisão que você já viu, eles podem ser subdivididos entre outras modalidades.

Confira as principais!

FIIs de shoppings

Em um FII de shopping, o gestor adquire espaços comerciais dentro de shoppings centers e aluga as salas para lojistas. A renda obtida pela locação é distribuída entre os cotistas, de maneira proporcional à sua participação.

FIIs de lajes corporativas

Semelhante à alternativa anterior, os FIIs que investem em lajes corporativas trabalham com a compra e venda ou locação de prédios e salas comerciais. Em regra, os contratos de locação utilizados costumam prever prazos maiores, então a rotatividade de inquilinos tende a ser menor.

FIIs de galpões logísticos

Esse tipo de fundo investe em grandes estruturas alugadas para empresas que visam armazenar e transportar suas mercadorias com maior eficiência. Muitas vezes, esses FIIs são responsáveis pela construção ou adaptação do galpão para o locatário — em um modelo chamado de built to suit.

FIIs de hotéis

Como o nome indica, a carteira desse tipo de fundo é composta por empreendimentos de hotelaria. O objetivo principal é aproveitar o rendimento com breves locações de flats e quartos. Com isso, a rentabilidade obtida costuma variar de acordo com a localização e sazonalidade.

FIIs de educação

O setor educacional também pode ser explorado pelos FIIs. Nesse caso, a carteira é composta por imóveis alugados para escolas ou faculdades. Aqui, é comum que sejam feitos contratos com prazos extensos.

Afinal, as instituições de ensino costumam se estabelecer por longos períodos no mesmo local, para atrair maior fluxo de pessoas.

FIIs de hospitais

Os FIIs que investem em hospitais costumam ter gestão passiva. Isso porque é comum esses fundos terem apenas um imóvel, alugado para o mesmo inquilino por grandes períodos. Nesse caso, o risco de vacância é maior, mas também há maior previsibilidade de retornos enquanto estiver alugado.

FIIs de agências bancárias

Diversas instituições financeiras optam por alugar imóveis para estabelecer suas agências, em vez de comprá-los. Nesse caso, é possível que elas aluguem propriedades de FIIs.

Essa é uma alternativa com baixo risco de crédito devido ao público-alvo. Por outro lado, muitos bancos estão se tornando digitais, o que traz riscos referentes ao aumento da vacância dos imóveis no futuro.

FIIs de desenvolvimento imobiliário

Os FIIs de desenvolvimento imobiliário visam dividir os lucros com a venda de imóveis de construção própria. Logo, eles tendem a não distribuir dividendos mensalmente. Isso porque não há locação, mas sim a aquisição de terrenos, construção do imóvel e, por fim, a venda.

FIIs de recebíveis imobiliários

Já os fundos de recebíveis imobiliários são aqueles que investem em CRIs — que são títulos de renda fixa que representam a promessa de um pagamento futuro. Esses certificados são remunerados pelo emissor conforme os juros acordados, enquanto o FII realiza a distribuição desses rendimentos entre seus cotistas.

FIIs híbridos

Os FIIs híbridos adotam estratégias que mesclam o investimento em imóveis físicos e títulos do setor imobiliário. A intenção é aproveitar os benefícios de cada alternativa — ou seja, lucrar com a venda ou locação de imóveis e com os rendimentos de títulos imobiliários de renda fixa.

Como investir em FIIs?

Depois de conhecer todas essas modalidades de FIIs, você deve estar curioso para saber como é feito o investimento. O passo inicial para investir em fundos imobiliários é abrir uma conta em uma corretora de valores de sua confiança. Com isso, você terá acesso a um home broker.

Nessa plataforma, basta pesquisar o ticker (código de negociação) do FII escolhido. Em seguida, indique a quantidade de cotas, o valor que deseja pagar e envie a ordem de compra. Caso o negócio seja executado, as cotas serão lançadas em sua carteira.

No entanto, para saber qual é o FII mais adequado para você, vale a pena verificar o seu perfil de investidor e objetivos financeiros. Além disso, não deixe de conferir a estratégia utilizada pelo fundo, seu histórico, tipo, portfólio etc. Assim, é possível identificar se ele atende às suas expectativas.

Sabendo agora o que são FIIs e os principais tipos de fundos imobiliários existentes, você terá mais segurança para incluí-los no seu portfólio, desde que isso faça sentido para a sua estratégia. No entanto, se precisar de ajuda para entender mais sobre os FIIs do mercado, conte com uma assessoria de investimentos — como a Conexão BR.

Pretende começar a investir? Saiba mais sobre as alternativas disponíveis entrando em contato com um de nossos assessores!