Como funcionam os fundos de Private Equity e Venture Capital? Descubra!

Investir em empresas pode ser uma escolha para quem busca fomentar a economia, diversificar seus investimentos e obter lucro. Para isso, não é preciso se limitar ao investimento em ações. Entre as possibilidades, há os fundos de private equity e venture capital.

Essas são duas alternativas que compreendem empresas de capital fechado e com potencial em relação à consolidação e ao momento de mercado. Ao conhecer como funcionam e por que investir, você poderá decidir se faz sentido adicionar tais produtos à sua carteira de investimentos.

Neste artigo, conheça o investimento em private equity e venture capital e saiba se eles são adequados para a sua realidade!

O que é private equity?

O private equity é uma modalidade de investimento que consiste no pacote direto de recursos em empresas que têm o capital fechado. Ou seja, não é possível comprar ações dessas empresas na bolsa de valores — o que exige um investimento em participação.

O investidor que aloca diretamente recursos em uma companhia do tipo, na verdade, adquire uma parte dela e passa a ter direito de participar de sua gestão. Então, é diferente de um investimento em ação, por exemplo, no qual o acionista tem uma influência reduzida.

No caso do private equity, o investidor costuma se envolver na gestão, seu direcionamento e suas tomadas de decisões. O objetivo é conduzir o empreendimento a melhores resultados, o que pode levar à valorização e lucro.

O que é venture capital?

O venture capital consiste no investimento em empresas que apresentam um grande potencial de crescimento e que, normalmente, estão em seus estágios iniciais. Por conta disso, os alvos preferenciais desse tipo de investimento são as pequenas e médias empresas.

As startups estão entre os exemplos principais. São empresas que comumente precisam de recursos para ganhar escala operacional e consolidação de mercado. É nesse momento em que os investidores intercedem e fazem aportes de capital.

Porém, para diminuir o risco, é comum que a escolha envolva negócios que já têm um produto mínimo viável (MVP) ou que já estejam na fase operacional. Assim, há uma análise completa do desempenho para ajudar a tomada de decisão.

De modo semelhante ao private equity, o investidor passa a ter voz ativa no desenvolvimento do negócio. O aporte permite acompanhar a gestão e se integrar a ela, para que sejam tomadas decisões que ajudem o desenvolvimento do empreendimento.

Quais são as diferenças entre private equity e venture capital?

O investimento em empresas com participação no gerenciamento é um ponto em comum entre private equity e venture capital. Portanto, é frequente que eles sejam abordados como se fossem sinônimos. No entanto, também existem algumas diferenças.

No private equity, o foco do investimento está em companhias que já se consolidaram, mas que têm o capital fechado. O venture capital é mais específico, o interesse está em empresas iniciantes, buscando um potencial de valorização maior.

Assim, os riscos tendem a ser diferentes. O venture capital costuma ter um risco x retorno maior, buscando participar da consolidação da empresa desde o início do negócio. O private equity, por focar em empresas muitas vezes já em fases mais avançadas, possui riscos menores quando comparadas ao venture capital.

Como são os fundos de private equity?

Os fundos de investimento podem ser interessantes para quem deseja ter acesso a diversas oportunidades de modo acessível e prático. Após adquirir as cotas, você tem participação nos resultados e a tomada de decisão em relação a alocação é feita por um gestor profissional.

Entre as alternativas, estão os fundos de private equity. No Brasil, eles são os chamados fundos de investimento em participações (FIP). Nesse caso, os cotistas adquirem direito a participar dos resultados do fundo, e quem participa da empresa é o gestor.

Nesses fundos, há três momentos distintos que merecem destaque. Na primeira fase, há a captação de recursos pelos investidores, disponibilizando o dinheiro para aquisição das cotas.

Com os recursos disponíveis, o gestor começa a compor a carteira do fundo, escolhendo as empresas nas quais haverá a participação e contribuindo ativamente na gestão visando aumentar as receitas e diminuir os custos, por exemplo.

A longo prazo, a expectativa é que os resultados aumentem e se consolidem e que a empresa passe a valer mais. Há, então, o desinvestimento — que normalmente ocorre via oferta pública inicial (IPO) para abertura de capital, venda, fusão ou compra por parte de outro FIP.

Os riscos do fundo dependem da atuação do negócio, condições de mercado e gestão. Porém, considere que a liquidez desse investimento é menor e o prazo geralmente é longo.

Para investir, é preciso buscar uma instituição financeira que disponibilize esse veículo. No entanto, ele é limitado a investidores qualificados e profissionais.

Como funcionam os fundos de venture capital?

Os fundos de venture capital podem ser, assim como os de private equity, do tipo FIP. O funcionamento é semelhante ao do private equity, com diferenças quanto aos empreendimentos selecionados.

No entanto, existe outra possibilidade, envolvendo os fundos mútuos de investimento em empresas emergentes (FMIEE). A principal diferença do FMIEE para o FIP é que as companhias devem atender a características específicas. Então, é uma alternativa mais restrita que o FIP.

Como você viu, o risco do investimento do tipo venture capital é maior por conta das características do negócio da própria empresa, muitas vezes, em fases ainda não consolidadas. Porém, no momento de desinvestimento, é possível ter um lucro maior, pela implementação de ações com potencial de expandir e consolidar o crescimento dessa empresa.

O que avaliar em fundos de private equity e venture capital?

Além de atender às regras de qualificação ou profissionalização, é preciso avaliar com cuidado o investimento em private equity e venture capital antes de investir. Considere o seu perfil de investidor, prazo e objetivos financeiros, em busca das melhores oportunidades.

Quanto mais informações souber sobre as alternativas de investimentos existentes, maiores são as chances de tomar uma melhor decisão. Por isso, é interessante buscar uma assessoria de investimentos. Com o apoio de uma equipe experiente, é possível tirar todas as suas dúvidas.

Agora que você conhece os fundos de private equity e venture capital, tem novas possibilidades para investir e buscar seus objetivos. Para tanto, é fundamental ponderar os riscos e avaliar bem as possibilidades, de acordo com o seu perfil.

Para ter ajuda na hora de conhecer melhor essas alternativas, entre em contato com a Conexão BR Investimentos e conheça nosso serviço de assessoria!