Carteira teórica do Ibovespa: você sabe como funciona?

O mercado de ações brasileiro pode ser medido e acompanhado por alguns indicadores e um dos mais importantes é o Índice Bovespa. Para que ele seja representativo do cenário, depende da composição da chamada carteira teórica do Ibovespa.

Ao saber como ela é composta e como ela se relaciona ao mercado, é possível descobrir até como incorporá-la na hora de montar a sua carteira de investimentos. Assim, você tem a chance de conquistar um desempenho próximo ou superior ao mercado.

Neste artigo, você saberá tudo sobre a carteira teórica do Ibovespa, seu funcionamento e a influência do índice nos investimentos de renda variável. Confira!

O que é o Ibovespa?

O Índice Bovespa, também conhecido como Ibovespa ou apenas IBOV, é o principal índice de mercado da B3, a bolsa de valores brasileira. Isso porque ele reflete o desempenho das ações mais negociadas.

Por sua relevância, é muito utilizado como benchmark de investimentos diversos – inclusive para portfólios de ações. Sua criação aconteceu no final dos anos 60 e, desde então, é um dos elementos mais importantes para o mercado financeiro.

O que é a carteira teórica que o compõe?

O funcionamento do Ibovespa depende da sua carteira teórica de ações. Como representa as principais empresas, ela é composta para representar o mercado de ações de maneira geral. Assim, quando os ativos sofrem quedas ou valorizações, isso se reflete no Ibovespa.

Por ser teórica, a carteira não existe de verdade, ou seja, não envolve a compra de papéis específicos. Porém, ela serve como referência e pode ser replicada ao fazer investimentos, como você verá adiante.

Como funciona a carteira teórica do Ibovespa?

Pela sua função de reunir as ações mais representativas do mercado, o Ibovespa precisa selecionar os papéis de acordo com critérios específicos. Para compor o índice, o papel deve atender a requisitos como:

• estar no grupo de ativos que representam 85% do Índice de Negociabilidade, em um ano;
• ter presença em 95% dos pregões no último ano;
• ter, no mínimo, 0,1% de participação no total financeiro que é movimentado na bolsa de valores;
• ter um preço de negociação acima de R$ 1,00.

Todos os critérios são obrigatórios. Então, se a empresa não cumprir qualquer um deles não fará parte do índice. Se alguma companhia deixar de se encaixar nos requisitos, pode sair do índice no momento da revisão.

Além da composição geral, vale saber que cada ativo recebe um peso diferente, de acordo com sua importância. Quanto maiores forem o volume de negociação e o impacto no mercado, maior é o peso dado à ação.

Na prática, isso faz com que o desempenho das ações com mais peso reflita com mais intensidade no resultado do Ibovespa. Imagine que uma ação de baixa participação sofra uma grande queda, mas uma de alta participação se valorize — é provável que o resultado do dia seja positivo.

Para divulgar os resultados, a carteira teórica é pontuada em termos monetários. Cada ponto do índice equivale a R$ 1,00. Quando o Ibovespa atinge 100 mil pontos, significa que seria necessário dispor de R$ 100 mil para replicá-lo comprando as ações individualmente.

Quando a carteira é modificada?

Para seguir representando o mercado de modo atual, a carteira do Ibovespa não pode se manter sempre a mesma, certo? As condições do mercado podem se alterar com o tempo e, por isso, a carteira teórica do Ibovespa também varia.

O índice é revisto a cada 4 meses. No final do quadrimestre, ocorre uma avaliação sobre todos os ativos. Se algum deixar de atender aos requisitos, é retirado da carteira — sem que seja obrigatoriamente substituído por outro papel.

Por outro lado, pode ser que uma ação passe a cumprir as exigências. Nesse caso, ele é incluído na carteira do Ibovespa. Como você pode ver, um índice representativo precisa se atualizar, para contemplar as empresas que se destacaram no mercado a cada momento.

Qual o papel do Ibovespa?

Uma das principais funções de um indicador é demonstrar um determinado resultado. Assim, o Ibovespa indica como está o mercado acionário no Brasil. Ele serve como um termômetro do desempenho das grandes empresas da bolsa.

Então, quando ele sobe, significa que uma parte ou a maioria das empresas da carteira teórica passou por valorização — e o contrário acontece na queda. Por isso, o índice é essencial para quem investe ou pretende investir em ações.

Por meio do seu acompanhamento, é possível conhecer o humor do mercado, definir tendências de desempenho e encontrar oportunidades em uma determinada situação. Assim, o Ibovespa é um relevante benchmark para o investimento de renda variável.

Ou seja, há como comparar o rendimento do seu investimento para saber se ele ficou acima ou abaixo do índice. Um resultado acima pode indicar um potencial interessante para rentabilizar a carteira.

Porém, é preciso notar que ele não serve para o investimento direto. Não é possível alocar recursos diretamente na carteira teórica do Ibovespa ou no próprio índice. Mas há formas de usar estratégias indiretas, como você verá a seguir.

Como acompanhar ou superar o desempenho do Ibovespa?

Além de usar o indicador como um termômetro, você pode adotá-lo para direcionar sua carteira de investimentos. Se o objetivo for acompanhar o retorno do Ibovespa, pode-se recorrer aos exchange traded funds (ETFs) ou fundos de índice.

O fundo de índice é um fundo de investimento cujo objetivo é replicar a carteira teórica de um indicador. Portanto, um ETF do Ibovespa comprará as ações que compõem sua carteira, na mesma proporção. Então, os resultados antes de taxas e impostos será equivalente ao Ibovespa.

Ao adquirir as cotas desse fundo na bolsa, você tem resultados de acordo com a média do mercado. Porém, se o seu objetivo for buscar um resultado acima do índice, é recomendado buscar outras estratégias.

Uma alternativa é investir diretamente em ações, selecionadas de acordo com seus objetivos e seu perfil de investidor. Também é viável buscar outros fundos com gestão ativa, de modo que o papel do gestor é tentar superar o mercado.

Como foi possível notar, a carteira teórica do Ibovespa dá origem a um dos principais índices de benchmark da renda variável. Com os conhecimentos sobre ela, você poderá tomar decisões de investimento para equiparar ou superar o desempenho do indicador.

Considerando a importância do Ibovespa, todo investidor da bolsa de valores precisa conhecê-lo. Então ajude mais pessoas a conhecerem esses conceitos ao compartilhar o artigo em suas redes sociais!