O que é CAGR e como considerar nos seus investimentos?

Para investir no mercado financeiro, especialmente em ações, é importante compreender e usar alguns indicadores. Isso porque eles ajudam a tomar decisões mais conscientes e menos impulsivas. Nesse contexto, vale entender o que é e como funciona o CAGR (Compound Annual Growth Rate). 

Bastante usado na análise fundamentalista, o CAGR contribui para avaliações de crescimento de empresas ao longo do tempo. Em vez de olhar apenas ganhos isolados, ele permite enxergar a evolução de um investimento de forma mais consistente, considerando diferentes períodos. 

Quer saber mais sobre o assunto? Continue acompanhando o conteúdo e descubra em detalhes o que é o CAGR e como você pode usá-lo no contexto dos investimentos! 

O que é e para que serve o CAGR? 

O CAGR é um indicador financeiro que mostra a taxa de crescimento anual composta de um ativo, empresa ou investimento. Por meio dele, é possível analisar a progressão de uma ação na bolsa de valores como se ela tivesse avançado constantemente ao longo de determinado período. 

Em vez de observar apenas o ponto inicial e final, o CAGR suaviza as oscilações ocorridas no meio do caminho. Isso permite uma leitura mais consistente da evolução de receitas, lucros e valores investidos ao longo do tempo. 

Por esse motivo, o indicador é amplamente utilizado em análises financeiras, especialmente quando o objetivo é comparar desempenhos em janelas de tempo diferentes. Ao avaliar investimentos, diversas pessoas observam apenas ganhos pontuais ou fazem comparações isoladas entre anos.  

Porém, muitas vezes, essas análises distorcem a realidade, principalmente quando há oscilações relevantes no processo. Desse modo, o CAGR ajuda a mensurar o crescimento médio anual ao longo do período analisado. 

Por que esse indicador é tão utilizado na análise de investimentos? 

Nos investimentos, sobretudo no mercado acionário, é comum encontrar ativos que apresentam fortes variações anuais. Uma companhia pode ter um ano excelente, outro negativo e, ainda assim, entregar um resultado consistente no período total. 

Nesse sentido, o CAGR colabora para enxergar mais claramente esse movimento. Ele mostra quanto o capital cresceu, em média, a cada ano, considerando o efeito dos juros compostos. Por isso, o indicador é muito usado para analisar a rentabilidade histórica de ações, fundos, carteiras e até negócios operacionais. 

Como calcular o CAGR? 

Para calcular a taxa de crescimento anual de uma empresa ou outro tipo de ativo, uma das fórmulas utilizadas é a seguinte: 

CAGR = [(VF / VI)^1/n] – 1 

Onde: 

• VF = valor final; 

• VI = valor inicial; 

• n = período em anos. 

O resultado dessa conta é apresentado em percentual e representa a taxa média anual de crescimento ao longo do período analisado. Para facilitar o entendimento, acompanhe alguns exemplos de cálculo do CAGR! 

Exemplo de CAGR envolvendo receitas 

Imagine uma empresa que faturava R$ 1 milhão em 2020 e passou a faturar R$ 2 milhões em 2025. O crescimento total no período foi de 100%, mas o número isolado não mostra qual foi o ritmo anual dessa expansão. 

Para compreender o crescimento médio ao longo do tempo, é preciso calcular o CAGR considerando um intervalo de 5 anos. Com base na fórmula, há como verificar o seguinte: 

CAGR = [(2.000.000 / 1.000.000)^1/5] − 1 

CAGR = (2^0,2) − 1 

CAGR ≈ 1,1487 − 1 

CAGR ≈ 0,1487, ou 14,87% ao ano 

Isso significa que, mesmo com oscilações ao longo do caminho, a receita dessa empresa cresceu, em média, 14,87% ao ano no período analisado. Esse número facilita comparações com outras companhias ou setores, desde que analisados em contextos semelhantes. 

Exemplo de CAGR envolvendo investimentos 

Agora considere um investimento que começou com R$ 10 mil e, após 4 anos, passou a valer R$ 16 mil. O ganho total foi de R$ 6 mil, representando um crescimento acumulado de 60%. 

Para saber qual foi a taxa média anual desse crescimento, novamente é preciso usar a fórmula do CAGR: 

CAGR = [(16.000 / 10.000)^(1/4)] − 1 

CAGR = (1,6^0,25) − 1 

CAGR ≈ 1,1247 − 1 

CAGR ≈ 0,1247, ou 12,47% ao ano 

Nesse caso, o investimento em questão apresentou uma rentabilidade média anual de 12,47%, já considerando o efeito dos juros compostos ao longo do período. 

É válido destacar que você não precisa se preocupar em decorar a fórmula do CAGR ou fazer cálculos para descobrir a taxa de crescimento anual de um ativo. Existem diversos sites e plataformas que fornecem essa informação. Você deve interpretá-la de forma estratégica, considerando o contexto do investimento. 

Como usar o CAGR ao investir? 

Para usar o CAGR adequadamente nos investimentos, o primeiro passo é analisar o indicador em períodos comparáveis. Avaliar o crescimento médio anual de um ativo, por exemplo, em 3, 5 ou 10 anos ajuda a entender se o desempenho foi consistente ou apenas resultado de um momento específico do mercado. 

Ao analisar ativos em períodos como esses, o CAGR ajuda a nivelar a comparação. Um investimento que rendeu muito em um único ano, por exemplo, pode parecer melhor do que outro mais estável. Entretanto, é o indicador que mostrará a consistência no tempo. 

Em seguida, considere comparar CAGRs entre alternativas semelhantes. Ao avaliar duas ações do mesmo setor ou dois fundos com propostas parecidas, o indicador permite identificar qual apresentou maior crescimento médio ao longo do tempo, reduzindo distorções causadas por oscilações pontuais. 

Além dessas práticas, é essencial avaliar o nível de risco do ativo, compará-lo com outros indicadores e ter uma visão a longo prazo. Entenda! 

Outras práticas importantes para usar o CAGR nos investimentos 

Ao analisar o CAGR, você deve considerá-lo em conjunto com o nível de risco assumido. A razão é que um investimento pode apresentar uma taxa de crescimento anual elevada, apesar de ter passado por quedas acentuadas no caminho.  

Por isso, é fundamental que o CAGR também seja avaliado com outros indicadores financeiros. Dessa forma, é possível realizar uma leitura mais equilibrada do ativo e da sua rentabilidade. 

Tenha em mente que o CAGR deve ser usado como referência em análises de longo prazo, e não como uma ferramenta de previsão. 

Ele ajuda a entender o histórico e a qualidade do crescimento de um investimento, no entanto, não significa que o mesmo ritmo se repetirá no futuro. Lembre-se de que, na renda variável, uma rentabilidade passada não garante desempenho futuro.  

Neste conteúdo, você conferiu o que é CAGR e como usar esse indicador nos seus investimentos. Como explicado, ele é útil para evitar decisões baseadas apenas em momentos pontuais, principalmente de alta. 

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