O que é DPGE e como funciona esse investimento?

Quem começa a investir e estudar investimentos geralmente se depara com diversos conceitos — como renda fixa, renda variável e as diferentes oportunidades existentes nessas classes. Contudo, você já ouviu falar sobre o que é DPGE: o depósito a prazo com garantia especial?

Esse é um título privado com rentabilidade fixa que pode ser vantajoso para o investidor. Mas, para avaliar se ele faz sentido para sua estratégia, é necessário identificar as principais características da aplicação.

O que é DPGE e como funciona

Quer compreender melhor o que é e como funciona o DPGE? Então continue a leitura deste artigo e saiba mais sobre essa oportunidade!

O que é DPGE?

A sigla DPGE significa depósito a prazo com garantia especial. Trata-se de um título de renda fixa que pode ser emitido por instituições bancárias — especialmente de pequeno e médio porte.

Criado em abril de 2009, o DPGE surgiu com o objetivo de auxiliar as instituições financeiras de menor porte a captar recursos. Nesse sentido, ele é um mecanismo útil para:

• bancos comerciais;
• bancos múltiplos;
• sociedades de crédito;
• sociedades de financiamento e investimento;
• caixas econômicas.

Um ponto importante que merece destaque é que o DPGE conta com a garantia ampliada do FGC (Fundo Garantidor de Créditos). Afinal, como você verá adiante, o título tem cobertura maior na comparação àquela geralmente oferecida em outros títulos de renda fixa — como as letras de crédito imobiliário (LCI) e letras de crédito do agronegócio (LCA).

Como esse investimento funciona?

Agora que você compreende melhor o que é DPGE, vale saber como esse tipo de investimento funciona. Quando você investe em DPGE, na prática o que ocorre é um empréstimo de dinheiro para a instituição financeira.

Isso se dá de forma semelhante ao que acontece com outros títulos de renda fixa. Contudo, o prazo de vencimento do DPGE deve ser, necessariamente, maior do que 6 meses e menor que 36 meses.

Além disso, esse investimento não permite o resgate antecipado do capital investido. Ou seja, o dinheiro utilizado na aplicação só poderá ser retirado ao final do prazo determinado na contratação. Ele não pode ser resgatado antecipadamente nem mesmo de forma parcial.

Outro ponto que merece destaque diz respeito ao funcionamento de sua garantia. Para compreender como ela funciona, confira as informações a seguir:

A garantia do DPGE

Como você viu, a garantia do DGPE pelo FGC é maior do que aquela geralmente fornecida em outros títulos de renda fixa. Assim, enquanto o mais comum é a garantia ordinária, o DPGE conta com a garantia especial.

No caso das garantias ordinárias, presentes em títulos como LCI, LCA e CDB (certificado de depósito bancário), a cobertura do FGC é de até R$ 250 mil. Já no caso do depósito a prazo com garantia especial, o valor assegurado pelo Fundo Garantidor de Créditos é de até R$ 20 milhões.

Dessa forma, a garantia ampliada faz com que o DPGE consiga minimizar os riscos do investimento. Logo, é possível estimular mais a captação de recursos para as pequenas e médias instituições emissoras desses títulos.

Quais as principais características do DPGE?

Depois de conhecer o funcionamento do DPGE e a garantia ampliada a qual o investidor tem acesso, é importante avaliar outras características desse investimento.

Conheça algumas delas a seguir:

Rentabilidade

Com relação à rentabilidade, ela pode variar bastante e costuma se dar em porcentagem do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), dependendo do título e da instituição que o emite. Mas é possível encontrar três formatos básicos de rentabilidade:

• prefixada: os rendimentos são definidos no momento da contratação do título. Assim, o investidor saberá a quantia exata que receberá no final do prazo estabelecido;
• pós-fixada: nesse caso, o investidor não sabe exatamente qual será o valor final do investimento. Contudo, ele tem conhecimento a respeito do indexador que será a referência para a rentabilidade, geralmente o CDI;
• híbrida: já a rentabilidade híbrida mescla os dois formatos anteriores. Ou seja, o investimento apresenta uma taxa prefixada, acrescida de um indexador. É comum que o indexador seja um índice de inflação, buscando superá-la.

Tributação

Também é importante compreender o funcionamento da tributação do DPGE. Como diversas outras alternativas da renda fixa, ele apresenta uma tributação do Imposto de Renda (IR) em formato regressivo.

Assim, quanto maior o tempo da aplicação, menor a alíquota aplicada. Por exemplo:

• aplicação de 0 a 6 meses: imposto de 22,5% sobre a rentabilidade;
• aplicação de 6 a 12 meses: imposto de 20% sobre a rentabilidade;
• aplicação de 12 a 24 meses: imposto de 17,5% sobre a rentabilidade;
• aplicação maior que 24 meses: imposto de 15% sobre a rentabilidade.

Quais as vantagens e desvantagens do investimento?

Você já sabe o que é, como funciona e as principais características do DPGE. Contudo, para identificar se o investimento faz sentido para a sua carteira, vale considerar também as vantagens e desvantagens da alternativa.

Confira!

Vantagens

Uma das principais vantagens do investimento é a garantia ampliada do FGC — que, como você viu, cobre até R$ 20 milhões investidos. Assim, o DPGE apresenta maior segurança do que outros investimentos de renda fixa. Outro ponto interessante é sua rentabilidade — que costuma ser mais atrativa na comparação com outros títulos semelhantes.

Desvantagens

Já em relação às desvantagens, é necessário considerar principalmente a liquidez, que costuma ser inferior na comparação com os demais títulos de renda fixa. Como vimos, não é possível resgatar o dinheiro aplicado no DPGE antes do vencimento.

Além disso, o valor mínimo das aplicações costuma ser bastante elevado — o que pode ser inviável para determinados investidores. Em média, a aplicação inicial exigida gira em torno de R$ 250 mil.

A menor liquidez e o montante inicial elevado para o aporte, portanto, precisam ser considerados na tomada de decisão. Avalie, ainda, seu perfil investidor e objetivos financeiros para identificar se esse tipo de aplicação é adequado para sua realidade.

Como investir em DPGE?

Como você viu, a decisão de alocar recursos em um DPGE é individual — e depende de uma avaliação das suas necessidades e estratégia de investimento. Contudo, se você acredita que esse título faz sentido para sua carteira, é possível ter acesso ao depósito a prazo com garantia especial por meio da plataforma da sua corretora de valores.

Neste artigo você descobriu que o DPGE é um investimento de renda fixa que, embora pouco conhecido, pode ser interessante para muitos investidores. Contudo, é necessário analisar as características previamente para compreender se a alternativa se adequa ao seu portfólio.

Gostou de conhecer mais informações sobre o depósito a prazo com garantia especial? Caso tenha dúvidas sobre esse ou outro investimento, entre em contato conosco!