O que é um fundo DI? Entenda como funciona essa modalidade de investimento!

A segurança e a liquidez estão entre os aspectos mais importantes que o investidor deve avaliar antes de realizar um novo aporte. Afinal, ambas são relevantes para o funcionamento de uma alternativa de investimento no mercado financeiro.

Com isso em mente, é interessante saber o que é um fundo DI. Isso porque a modalidade apresenta características que podem ser vantajosas em relação à segurança e liquidez. Ademais, há o benefício dos fundos contarem com uma gestão profissional.

Quer saber mais? Neste artigo, você conhecerá mais sobre os fundos DI e as oportunidades que ele pode trazer para sua carteira de investimentos.

Acompanhe a leitura!

O que é a taxa DI?

Antes de conhecer o funcionamento desses fundos de investimento, você deve saber mais sobre a taxa DI. Para isso, é preciso compreender que bancos costumam fazer empréstimos de curtíssimo prazo entre si diariamente.

A dinâmica acontece porque o Banco Central (Bacen) determina que essas instituições precisam ter saldo positivo em caixa ao final do dia. Logo, muitas vezes, é necessário conseguir capital com outras instituições para atender a essa regra.

Para viabilizar o processo, os bancos emitem o Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Ele é um título de renda fixa que está disponível apenas para essas instituições financeiras e costuma vencer em um dia útil.

Nesse sentido, a taxa DI consiste nos juros cobrados pelos bancos para esses empréstimos. Ela costuma se manter em um patamar muito próximo ao da Selic — que é a taxa básica de juros da economia brasileira. Isso porque, na prática, essas transações interbancárias são lastreadas em títulos públicos.

O que é um fundo DI?

Agora que você sabe o que é a taxa DI, pode avançar para conhecer o fundo DI. Também chamado de fundo de renda fixa referenciado DI, ele é um tipo de veículo coletivo que estrutura seu portfólio com títulos que acompanham o CDI.

Logo, os gestores alocam o patrimônio do veículo em títulos públicos e privados que usam a taxa DI ou a taxa Selic como referência para sua rentabilidade. Assim, os cotistas do fundo podem acompanhar as variações desses indicadores.

Além disso, como as aplicações são feitas em produtos de renda fixa, os fundos DI podem ser uma oportunidade para quem busca alternativas com menos riscos. No entanto, a rentabilidade será conhecida apenas no momento do resgate das cotas, pois é pós-fixada.

Como funciona essa modalidade?

Como você viu, os fundos DI são um tipo de fundo de investimento. Desse modo, o funcionamento deles é similar aos demais veículos coletivos do mercado financeiro. Nesse sentido, o investidor consegue participar do fundo por meio da compra de cotas em plataformas de corretoras de investimento.

O gestor profissional é o responsável por alocar o capital do fundo e por fazer as movimentações de acordo com a estratégia do veículo. No caso dos fundos DI, é comum a adoção da gestão passiva em sua operação — visto que esse gestor não precisa movimentar o capital regularmente.

Para remunerar quem trabalha no fundo, os cotistas do veículo precisam arcar com o pagamento da taxa de administração. Ela pode variar de acordo com as características de cada alternativa. Inclusive, há fundos que não fazem essa cobrança.

Quanto à tributação, existe a incidência do Imposto de Renda (IR) sobre os ganhos do investidor. A alíquota é regressiva, de acordo com o tempo do investimento — variando de 22,5% a 15%. Ademais, também há a cobrança do come-cotas, que é uma antecipação do IR.

Ainda, vale ter atenção à atuação do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Embora o fundo possa investir em títulos que contem com a cobertura dessa instituição, a proteção não existe para as cotas do veículo financeiro. Logo, a segurança do fundo DI não é a mesma que investir diretamente nos títulos.

Quais são as principais vantagens e desvantagens de um fundo DI?

Ao conhecer o fundo DI, você pode chegar à conclusão de que ele tem condições de trazer vantagens para a sua carteira. A segurança, por exemplo, é um de seus principais pontos positivos. Afinal, a maior parcela do portfólio do veículo estará alocada em títulos de renda fixa.

A liquidez diária é outro aspecto interessante. Assim, os investidores poderão ter mais tranquilidade para resgatar o investimento a qualquer momento, caso precisem reaver seu capital.

Ademais, como o patrimônio do fundo estará em títulos pós-fixados, os riscos de perdas são menores. A segurança e liquidez oferecidas, portanto, podem estar alinhadas a diversos objetivos financeiros de diferentes tipos de investidor. Por exemplo, a composição de uma reserva de emergência.

Outra vantagem dos fundos DI está em seu potencial de diversificação. Além da possibilidade de o fundo ser composto por títulos variados, você estará alocando parte da carteira em uma opção segura e com alta liquidez. Logo, é possível usá-la para equilibrar os riscos do portfólio.

A presença de um gestor profissional também é considerada um benefício da alternativa. Como será ele o responsável por movimentar o capital, os investidores podem encontrar uma maior praticidade nessa modalidade.

Entre as desvantagens, é preciso considerar os custos envolvidos — como a tributação sobre os lucros e as taxas cobradas. Além disso, a falta de cobertura do FGC também precisa ser analisar com cautela.

Como investir em um fundo DI?

Agora que você sabe mais sobre os fundos DI, é interessante entender como realizar esse investimento. Antes, lembre-se de avaliar se faz sentido contar com ele na sua carteira, acordo com seu perfil e objetivos.

Como você viu, um fundo DI pode se adequar a diferentes perfis de investidores. Desse modo, você deve levar em consideração os seus objetivos financeiros e os prazos para alcançá-los. De modo geral, os fundos DI servem bem a metas de curto prazo, que podem demandar saques a qualquer momento na sua estratégia.

Para escolher seu fundo de investimentos, também é imprescindível analisar as características do veículo. Você deve conhecer a estratégia de gestão, as empresas responsáveis por ele e a estratégia de composição do seu portfólio.

Depois da escolha feita, você precisa ter conta em uma corretora de valores para realizar o investimento. Por meio da plataforma da instituição, é possível encontrar alternativas de fundos DI, realizar o aporte e acompanhar seus resultados.

Como vimos, saber o que é um fundo DI pode ser vantajoso para aqueles investidores que buscam novas alternativas de alocação de baixo risco e alta liquidez. Portanto, vale a pena analisar o funcionamento desses veículos para entender se eles podem fazer parte do seu portfólio de investimentos.

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