Índice S&P/B3 Brasil ESG: conheça os detalhes sobre esse índice!

O desenvolvimento de indicadores financeiros é útil para avaliar ativos sob diferentes óticas. Além disso, a criação de índices ajuda a contemplar as tendências e mudanças do mercado. Nesse sentido, uma das possibilidades brasileiras é o Índice S&P/B3 Brasil ESG.

Desenvolvido parcialmente pela bolsa brasileira e por uma agência de rating internacional, ele representa uma carteira teórica focada em um aspecto relevante: sustentabilidade. Porém, existem critérios específicos que você deve conhecer para entender o indicador.

Por isso, este artigo traz mais informações sobre o Índice S&P/B3 Brasil ESG e seu funcionamento. Confira!

O que é ESG?

Antes de descobrir o que é o indicador propriamente dito, vale a pena compreender o conceito de ESG. Ele é a sigla para environment, social and governance. Logo, pode ser traduzido como meio ambiente, social e governança corporativa.

Essa é uma metodologia que serve de orientação para empresas que pretendem adotar uma abordagem sustentável. Considerando as três esferas, é possível focar em aspectos de responsabilidade social, ambiental e corporativa.

Desse modo, o ESG também serve como parâmetro para a realização de investimentos sustentáveis. Ao se basear nesses critérios, você pode priorizar oportunidades do mercado financeiro que estejam alinhadas com a sustentabilidade.

O que é o índice S&P/B3 Brasil ESG?

Depois de saber o que significa ESG, você pode entender que o S&P/B3 Brasil ESG é um índice financeiro voltado para a sustentabilidade. Ele é composto pelas ações de empresas que são consideradas mais sustentáveis, de acordo com a metodologia apresentada.

Assim, o indicador foi criado com base na metodologia ESG e nos seus impactos no Brasil e no mundo. O desenvolvimento ocorreu em parceria entre a B3, que é a bolsa de valores brasileira, e a Standard & Poor’s, agência de rating que já desenvolveu outros índices.

Como funciona esse índice financeiro?

Além de entender que esse é um dos índices de sustentabilidade da bolsa brasileira, é importante compreender suas características de funcionamento. Com isso, você poderá determinar se o S&P/B3 Brasil ESG pode ser relevante para a sua estratégia de investir na bolsa de valores, por exemplo.

Confira!

Estreia

A estreia do índice aconteceu na B3 em agosto de 2020. O indicador se juntou a outros da bolsa brasileira, como o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e Índice Carbono Eficiente (ICO2).

Metodologia

Para participar do índice, é preciso que a ação faça parte da B3. Ademais, ela não pode apresentar nenhum dos critérios de exclusão. São eles:

• fazer parte de um setor controverso, como de exploração de petróleo ou de tabaco;
• não ter desempenho adequado em relação ao Pacto Global da Organização das Nações Unidas;
• não ter pontuação ESG do S&P DJI.

Esse último critério merece atenção especial, já que envolve uma metodologia de avaliação sobre a sustentabilidade. Ela é aplicada em parceria com SAM, uma empresa de gestão de ativos.

A pontuação depende da Avaliação de Sustentabilidade Corporativa (CSA), que se baseia em um levantamento de dados. As perguntas são feitas diretamente às companhias e também se relacionam ao setor e às indústrias de atuação.

A nota do S&P DJI é dada pela média ponderada de todos os pontos somados e seus respectivos pesos. Logo, empresas que apresentem uma pontuação maior são consideradas mais sustentáveis. Já os negócios que não apresentam pontuação, como visto, são excluídos do indicador.

Composição

A composição depende tanto dos critérios de inclusão quanto dos de exclusão e pode variar ao longo do tempo. Como referência, em novembro de 2021 o índice era constituído por 129 ativos. A ação com maior peso tinha 3,4% de participação.

Em relação aos segmentos de atuação das empresas, esses eram os principais no período avaliado:

• setor financeiro;
• bens de consumo;
• bens industriais;
• materiais e outros.

Além disso, é interessante conhecer quais são as empresas mais representativas do indicador. Em novembro de 2021, elas eram:

• Banco do Brasil (BBAS3);
• Klabin (KLBN11);
• Suzano (SUZB3);
• Lojas Renner (LREN3);
• Telefônica Brasil (VIVT3) e outros.

Rebalanceamento

O rebalanceamento do índice S&P/B3 Brasil ESG acontece uma vez por ano. Ele ocorre em abril e considera os critérios de inclusão e exclusão para a mudança de carteira. Também podem ocorrer ajustes quanto à ponderação, de modo a alterar o peso dado a cada ativo.

Quais são as vantagens e os riscos de se expor a esse índice?

Agora que você entende o funcionamento do indicador, é possível notar que ele pode servir como uma ferramenta de apoio para os investidores. Ao utilizá-lo como benchmark, você pode conhecer empresas que tenham boas práticas sustentáveis.

Assim como outros índices de sustentabilidade, o S&P/B3 Brasil ESG ajuda a identificar as ações das empresas mais sustentáveis. E o melhor: com base em critérios desenvolvidos por uma das agências mais conceituadas do mercado financeiro.

Também é uma forma de ter uma visão completa e que foca em aspectos quantitativos e qualitativos. Com isso, você pode encontrar quais são os negócios que atendem às suas preferências e valores. Então há mais praticidade por não ser preciso desenvolver a própria metodologia.

Com um investimento focado em ativos sustentáveis, você pode obter bons resultados no longo prazo e tem a chance de investir com propósito. Porém, é necessário realizar uma análise fundamentalista de outros aspectos das empresas que sejam considerados relevantes.

Ademais, vale pensar que existem riscos em relação a esse indicador. O primeiro envolve o fato de o S&P/B3 Brasil ESG considerar, naturalmente, apenas os aspectos sustentáveis. Porém, nem toda empresa que atende a esses critérios é, de fato, um bom investimento.

Outra limitação é que o indicador não contempla todas as ações do mercado brasileiro. Ainda que as de setores problemáticos sejam excluídas, existem outras que não têm pontuação — e, com isso, não podem integrar o índice. Logo, mesmo uma empresa fora do índice pode ser sustentável.

Conclusão

Com base nessas informações, agora você sabe como o índice S&P/B3 Brasil ESG funciona e quais impactos ele pode gerar. Desde que você considere as vantagens, os riscos e as limitações, é possível usá-lo em apoio aos seus investimentos.

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