A sustentabilidade é um tema cada vez mais relevante na sociedade, incluindo os investidores. Por isso, o mercado financeiro tem observado essa tendência. Assim, para comparar e avaliar o desempenho de um investimento sustentável, surgiu o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE).

Podendo ser utilizado como benchmark (ou índice de referência), o ISE é uma importante ferramenta para qualquer investidor que queira investir em renda variável. Portanto, vale a pena conhecer mais sobre o assunto antes de tomar decisões de investimento na bolsa de valores.

Pensando nisso, neste artigo você aprenderá o que é e como funciona o Índice de Sustentabilidade Empresarial. Confira!

O que são índices de referência?

Na bolsa de valores brasileira (B3) existem diversos índices que servem como referência para investimentos e portfólios. Afinal, a análise do desempenho obtido deve ser feita de maneira realista e de acordo com as condições do mercado.

Na prática, os benchmarks são formados por carteiras teóricas de ativos. Desse modo, eles podem ser usados pelos investidores para auxiliar as suas decisões por meio de uma referência de mercado. Ela se torna especialmente relevante no momento de mensurar o desempenho de um investimento.

Os índices de referência também são muito usados nos fundos de investimento para verificar a atuação e os resultados dos gestores. Inclusive, há casos em que há a incidência de taxa de performance quando o desempenho supera o benchmark do fundo.

O que é o índice ISE?

Sabendo o que é um índice de referência, ficará mais fácil compreender o Índice de Sustentabilidade Empresarial. Trata-se de um indicador utilizado para medir o comprometimento das empresas com as demandas de desenvolvimento sustentável da sociedade.

Ele permite que seja possível criar um cenário de investimentos responsável, diferenciado e alinhado à sustentabilidade em todas as esferas do nosso cotidiano. Além disso, o índice visa estimular a responsabilidade ética das companhias. Vale destacar que o ISE foi criado em 2005 e é pioneiro na América Latina.

Como funciona?

Como você viu, o ISE ajuda os investidores na tomada de decisões de investimento. Ainda, o índice incentiva as empresas a adotarem as melhores práticas de sustentabilidade. Isso porque as práticas ESG contribuem para a competitividade dos negócios.

Vale destacar que o termo ESG se refere a três pilares da sustentabilidade: ambiental, social e governança corporativa. Em relação ao índice, são elegíveis ao ISE as empresas detentoras das ações mais líquidas da B3.

Além disso, o processo de seleção pressupõe o cumprimento de critérios objetivos. Entre eles, estão o preenchimento de um questionário composto por 7 dimensões:

• geral;
• econômico-financeiro;
• ambiental;
• social;
• governança corporativa;
• mudança do clima;
• natureza do produto.

Inclusive, a B3 divulgou recentemente uma mudança no processo de composição do ISE, que vigorará a partir de 2022. No futuro, a nota das empresas em cada critério de avaliação para participação no índice será divulgada ao público.

Assim, se tornará mais fácil mapear as empresas mais alinhadas às práticas sustentáveis.

O que são investimentos sustentáveis?

Quando o assunto é sustentabilidade, é necessário considerar o papel que as empresas e indústrias têm na preservação do planeta. Isso porque tornar o mercado financeiro mais adepto às práticas sustentáveis não beneficia apenas o meio ambiente.

A medida também permite que os investidores invistam de forma mais alinhada aos seus valores, tanto ambientais quanto sociais e éticos. Portanto, investimentos sustentáveis são feitos de acordo com critérios de sustentabilidade, dando origem à sigla ESG, vista anteriormente.

Devido às suas características, fazer investimentos sustentáveis é uma forma de participar de uma tendência em constante crescimento. Quanto mais pessoas se interessam por essas alternativas, mais o mercado de valores mobiliários precisa se moldar e se adequar.

Com a temática ganhando mais relevância, as empresas também tendem a se adaptar. Por consequência, cada vez mais companhias terão compromisso com o desenvolvimento sustentável, transparência, equidade e prestação de contas, por exemplo.

Para que serve o Índice de Sustentabilidade Empresarial?

Como você viu, o benchmark é útil para avaliar os resultados e fundamentar as tomadas de decisões dos investidores. Antes de investir, você poderá saber se o ativo está acima ou abaixo do índice de referência e pensar se vale a pena realizar o aporte ou manter o investimento, por exemplo.

Assim, o ISE permite fazer uma análise comparativa da performance das empresas listadas na bolsa considerando a sustentabilidade corporativa. Para isso, ele se baseia em equilíbrio ambiental, eficiência econômica, justiça social e governança corporativa.

Como não é possível diretamente em um índice, o mercado financeiro oferece algumas alternativas. A mais simples e acessível é o investimento por meio de ETFs. A sigla significa exchange traded funds — também conhecidos como fundos de índice.

Eles possuem o objetivo de refletir o desempenho de um indicador do mercado, como o ISE. Para isso, o gestor investe de acordo com a carteira teórica do índice de referência. Dessa maneira, os investidores interessados em participar do fundo devem adquirir as suas cotas.

Para facilitar, elas são negociadas na própria bolsa de valores. O patrimônio do fundo é administrado por um gestor profissional, que aloca os recursos de acordo com a estratégia definida, espelhando o índice de referência.

Entre as possibilidades para investir está o ISUS11. Esse fundo de índice visa refletir o desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial. O ETF ISUS11 é administrado pelo Itaú Unibanco e também é chamado de It Now ISE Fundo de Índice.

Quais os índices de sustentabilidade?

Além do ISE, existem outros indicadores com critérios relacionados às práticas ESG. Eles também podem ajudar a identificar empresas que cumprem os requisitos de sustentabilidade empresarial.

Confira as principais alternativas:

ICO2

O Índice Carbono Eficiente (ICO2) possui uma carteira teórica contendo as empresas do Índice Brasil 50 (IbrX-50) que se comprometeram a adotar práticas para reduzir a emissão de carbono. Esse índice não inclui outros critérios ESG, como os sociais e de governança.

No entanto, conhecer a alternativa pode ser interessante para incluir empresas preocupadas com a questão ambiental em sua carteira de investimentos.

S&P/B3 Brasil ESG

Esse índice é formado por empresas que compõem a carteira teórica do índice S&P Brazil BMI e que estão alinhadas ao Pacto Global. O acordo visa incentivar a adoção de políticas de responsabilidade ambiental, de governança corporativa e social pelas organizações.

Índices de governança

Também há outras alternativas focadas em reunir companhias que tenham bons níveis de governança corporativa. Nesse sentido, existem algumas opções para analisar e considerar, como:

• Índice de Governança Corporativa Trade (IGCT);
• Índice Governança Corporativa — Novo Mercado (IGC-NM);
• Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada (IGC).

Conhecer o Índice de Sustentabilidade Empresarial permite fazer investimentos mais alinhados às práticas sustentáveis. Assim, você pode compor seu portfólio com alternativas mais adequadas às necessidades da sociedade moderna, sempre considerando o seu perfil de investidor e objetivos.

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