Fundos exclusivos: tudo o que você precisa saber sobre essa modalidade de investimento!

Nem todos os investidores dispõem de tempo, conhecimento ou interesse para investir por conta própria — especialmente quem possui um grande patrimônio. Afinal, o mercado é repleto de opções e cada alternativa tem as suas próprias características e pontos de atenção.
Se esse é o seu caso, você pode se interessar pelos chamados fundos exclusivos. Por meio deles, há a oportunidade de aproveitar os resultados de uma carteira de investimentos montada por um profissional do mercado que preserve os seus interesses.
Quer saber melhor como os fundos exclusivos funcionam? Então prossiga com a leitura deste artigo e aprenda o que você precisa saber sobre essa modalidade de investimento.
Boa leitura!

O que são os fundos exclusivos?

Quem já investiu no mercado financeiro provavelmente já deve ter se deparado com os fundos de investimento. Eles são veículos coletivos montados a partir da comunhão de capital de diferentes investidores.
As decisões dos fundos de investimentos são tomadas por um gestor com certificação para atuar no mercado. Esse profissional é responsável por montar a carteira do fundo, visando alcançar os objetivos previamente traçados. Ademais, o portfólio montado é válido para todos os cotistas.
Em contrapartida, como o nome sugere, os fundos exclusivos são modalidades de investimentos criadas para atender os interesses de apenas um investidor. Ou seja, diferente dos fundos tradicionais, esse tipo de veículo financeiro busca alcançar os objetivos de um cotista único.
Assim como nos demais tipos de fundo, o exclusivo também conta com a atuação de um gestor profissional. Contudo, considerando a especificidade proporcionada, esse tipo de fundo não está disponível para todos os investidores.
Na realidade, segundo o artigo 130 da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nº 555/2014, os fundos exclusivos são destinados a investidores profissionais. Ou seja, investidores que possuem, no mínimo, R$ 10 milhões investidos ou certificação profissional para atuar no mercado.

Como esses fundos funcionam?

Sabendo o que são os fundos exclusivos, é pertinente entender como eles funcionam. Em geral, a criação desse tipo de fundo demanda o registro e a aprovação da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA) e da CVM.
O fundo recebe um CNPJ e passa a ter o tratamento de pessoa jurídica ao investir no mercado. Nesse sentido, embora ele seja composto por um único cotista, o capital é desvinculado da pessoa física — o que pode significar vantagens fiscais e tributárias.
Em relação à estrutura de um fundo exclusivo, ela é composta por uma série de agentes que participam e organizam o investimento. Entre eles, estão:
administrador: é o responsável por cuidar das operações do fundo;
gestor: assume a função de montar a carteira de investimentos do fundo;
distribuidor: é quem traça o perfil do cotista, checa os seus dados e os mantém atualizado.
custodiante: fica encarregado pela custódia, registros e guarda dos ativos do fundo;
auditor: a quem incumbe conferir as movimentações do fundo, para fins de apurar eventuais irregularidades.
No que se refere aos investimentos que serão realizados, eles costumam ser escolhidos com base no perfil e objetivos do seu cotista. O portfólio pode ser montado com aplicações de renda fixa, ativos de renda variável, cotas de outros tipos de fundo etc.

Quais são os tipos de fundos exclusivos?

Também é importante saber que os fundos exclusivos podem ser classificados em dois tipos: aberto ou fechado. As suas regras e formas de tributação podem variar conforme essa classificação. Confira as principais características de cada um deles:

Fundos abertos
Os fundos abertos contam com a possibilidade de investimento ou resgate ilimitados ao longo do tempo. As aplicações também não costumam ter um prazo de vencimento. Por conta disso, sobre esse tipo de fundo há o adiantamento semestral do Imposto de Renda (IR), conhecido como come-cotas.
Os adiantamentos realizados são deduzidos do imposto devido caso o fundo seja encerrado. Os fundos exclusivos de ações são a exceção da cobrança da antecipação semestral. Nesse caso, a tributação ficará em 15% sobre os ganhos no momento do resgate.

Fundos fechados
Já os fundos fechados possuem uma limitação maior no que diz respeito às suas movimentações. É comum que o investidor possa fazer apenas aplicações ou resgates predefinidos — por exemplo, uma vez ao ano.
O resgate do total investido também costuma ser restrito ao encerramento do fundo. Dessa forma, sobre os fundos fechados não há a incidência do come-cotas. Entretanto, o IR será cobrado sobre os rendimentos obtidos no encerramento do veículo.

Quais são as vantagens de investir nesse tipo de fundo?

Ao chegar até aqui, você já conheceu o conceito e funcionamento de um fundo exclusivo, mas pode estar curioso a respeito das vantagens desse investimento.
Confira!

Praticidade
Uma das maiores vantagens de ser cotista de um fundo só seu é a praticidade. Como você aprendeu, a montagem e o acompanhamento da carteira são feitos por um gestor profissional. Desse modo, você não precisará despender o seu tempo analisando diversas alternativas do mercado.

Personalização
Diferentemente de um fundo coletivo, onde os cotistas não participam das decisões do gestor, o relacionamento com esse profissional é mais estreito nos fundos exclusivos. Assim, é possível tirar dúvidas, manifestar preferências e rever estratégias em busca de uma maior personalização.

Economia tributária
Como os fundos exclusivos são constituídos em forma de pessoa jurídica, o investidor recebe benefícios fiscais e tributários que nem sempre são acessados por pessoas físicas. Por exemplo, a compra e venda de ações ou movimentações internas não são tributadas.

Proteção patrimonial
Outra vantagem de investir em fundos exclusivos é a proteção patrimonial gerada. Você viu que os recursos saem da esfera da pessoa física e passam a integrar a pessoa jurídica. Isso permite blindar o seu patrimônio caso você enfrente problemas jurídicos ou financeiros.

Planejamento sucessório
Os fundos exclusivos também contam com o benefício de facilitar a sucessão do seu patrimônio aos herdeiros. Afinal, você poderá determinar nas regras do fundo como se dará a sucessão de suas cotas em caso de falecimento.

Neste artigo, você aprendeu que os fundos exclusivos podem ser uma alternativa para quem tem um alto patrimônio e não quer investir por conta própria. Caso você queira investir neles, é interessante buscar pelo suporte de uma assessoria qualificada para entender mais sobre a alternativa.

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