Fundo long biased: você sabe como funciona?

Muitos fundos de investimento permitem ao investidor se expor a uma variedade de ativos ao comprar suas cotas. Assim, eles podem ser interessantes para quem busca maior diversificação. No entanto, é preciso conhecer as diferentes opções do mercado para escolher as mais adequadas.

Nesse caso, além de verificar os tipos de fundos — como os fundos de ações, imobiliários ou multimercados, é preciso considerar a estratégia utilizada. Aqui, uma das opções disponíveis é o fundo long biased. Você sabe como ele funciona?

É bastante comum que surjam dúvidas sobre o assunto. Então, neste conteúdo, você aprenderá as principais informações sobre o fundo long biased. Confira!

O que é um fundo long biased?

Antes de entender o fundo long biased, vale relembrar o que são os fundos de investimento. Essa é uma modalidade de investimento coletiva, formada por diversos investidores que adquirem as cotas, conforme seus interesses.

Os ativos que compõem o veículo de investimento são controlados por um gestor profissional, que seguirá as definições sobre o tipo de fundo e a sua estratégia. Tudo isso, sempre buscando trazer os melhores resultados aos investidores.

No caso do fundo long biased, o mais comum é que eles sejam constituídos como fundos de ações. Ou seja, os recursos são investidos, majoritariamente, em papéis de companhias negociadas na bolsa de valores. Porém, também é possível encontrar essa estratégia em outros tipos, como nos fundos multimercados.

Para entender como a estratégia funciona, vale conhecer o que é long biased a partir do seu significado. O termo long, no mercado financeiro, se refere a uma compra de ativos com objetivo de lucrar com a valorização. Já o conceito de biased tem relação com viés ou uma tendência.

Sendo assim, a estratégia long biased é aquela em que o fundo tende a lucrar com a alta do mercado. Porém, como tendência, ele também pode obter retornos com a baixa dos ativos.

Como funciona a estratégia long biased?

Apenas observando o conceito, ainda podem restar dúvidas sobre o funcionamento da estratégia. Portanto, é importante aprofundar o conhecimento para, realmente, compreender como ela é aplicada no fundo.

Quando se fala na tendência de ganhar na alta de ações, imagina-se um cenário em que o gestor identifica um movimento de alta. Com isso, ele compra os ativos com potencial de lucro visando vendê-los.

Porém, ele também pode aproveitar os movimentos de baixa do mercado. Nesse caso, o fundo se utiliza de uma posição vendida, também chamada de short, através do aluguel de ações.

Funciona assim: um investidor (doador) disponibiliza seus papéis para o aluguel através de sua corretora e com intermediação da B3 – Brasil, Bolsa, Balcão, recebendo uma remuneração. O interessado (tomador) aluga as ações por um prazo determinado e faz a venda do ativo.

Com a desvalorização, ele recompra os ativos por um preço menor e faz a devolução ao doador. Assim, é possível obter lucros pela diferença entre o valor da venda e da recompra, descontadas as taxas. Todavia, há riscos de que as oscilações não sigam as tendências esperadas, considerando um ativo de renda variável.

Quais as diferenças em relação a outras estratégias?

Quando se fala em fundo long biased, podem surgir dúvidas sobre as diferenças que ele apresenta em relação a outras estratégias. Por isso, é comum que alguns investidores confundam o termo com outros dois: long and short e long only.

A seguir, você aprenderá as diferenças entre eles!

Long and short

Nessa estratégia, o gestor faz operações baseadas em pares de ativos, visando lucrar com a diferença (spread) entre eles. Para tanto, em um ativo o fundo está comprado, objetivando a valorização do mesmo, enquanto em outro está vendido. O gestor também pode se utilizar dessa estratégia para diminuir a volatilidade do fundo ou se proteger em determinados cenários.

Long only

Nos fundos long only, a estratégia trabalha apenas com operações de compra. Logo, não são realizadas negociações de vendas de ativos através de aluguéis conforme vimos acima. Desse modo, o foco é obter ganhos apenas com a valorização desses ativos.

Quais são as vantagens e desvantagens de um fundo long biased?

Após aprender sobre o funcionamento da estratégia, é importante avaliar os prós e os contras que ela proporciona. Assim, será mais fácil avaliar se ela é adequada para sua carteira de investimentos para tomar decisões mais seguras.

Primeiro, vale conhecer os benefícios. O principal é a possibilidade de que o fundo tenha um bom desempenho mesmo quando a bolsa de valores está em baixa. Afinal, a venda a descoberto traz oportunidades para que o gestor obtenha lucros com a queda das ações.

Além disso, o gestor atuará buscando superar o benchmark por meio de uma gestão ativa. Isso pode potencializar os resultados obtidos em suas cotas.

Por outro lado, existem riscos. Como é uma estratégia com ativos de renda variável, ambos os tipos de operações (compra e venda) podem não ser lucrativas, tendo em vista que os movimentos esperados podem não se consolidar.

Desse modo, o fundo long biased pode ter uma exposição maior à volatilidade do mercado, a depender a estratégia adotada. Isso torna a gestão mais desafiadora, fazendo com que o desempenho do fundo tenha uma relação maior com a proatividade e análises do gestor.

Quando vale a pena escolher por um fundo com essa estratégia?

Não há uma resposta exata para essa pergunta. Para definir se vale a pena investir em um fundo long biased, você deve fazer uma análise de seu perfil de investidor e objetivos financeiros.

Por exemplo, fundos com essa estratégia costumam utilizar operações mais complexas de renda variável. Assim, são adequados a quem possui perfil moderado ou arrojado, devido à maior tolerância aos riscos.

Além disso, pesquise as alternativas de fundos, verificando o gestor, histórico e demais informações sobre eles. Uma análise mais aprofundada do veículo de investimento é sempre importante para garantir decisões alinhadas ao seu perfil e objetivos.

Como você viu, o fundo long biased tende a buscar lucros com a alta de ativos, mas pode aproveitar movimentos de quedas também. Verifique se ele está alinhado ao seu perfil e objetivos para fazer escolhas acertadas.

Quer mais dicas sobre o mercado financeiro? Aprenda o que é uma carteira recomendada de ações e como ela funciona!