Debêntures perpétuas: o que são, quais suas características e como investir?

A renda fixa oferece investimentos bastante versáteis, inclusive nos títulos privados emitidos por empresas. Por isso, as aplicações podem se adequar a diferentes perfis e objetivos. Quem tem foco em obter remunerações no longo prazo, por exemplo, pode se interessar pelas debêntures perpétuas.

Embora apresentem características gerais em comum com outros tipos de debêntures, essa classificação possui uma particularidade importante em relação ao prazo. Dessa forma, é fundamental conhecer a alternativa antes de investir.

Neste artigo, você conhecerá as debêntures perpétuas e entenderá como investir nesse título de renda fixa. Vamos lá?

O que são e como as debêntures funcionam?

Antes de entender o que são debêntures perpétuas, é válido conhecer o conceito geral desse título de renda fixa. Para facilitar a compreensão, imagine que uma empresa precisa de recursos financeiros para ter condições de crescer ou cumprir determinados compromissos financeiros.

Uma alternativa seria a companhia recorrer às linhas de crédito junto a uma instituição financeira. No entanto, essa opção costuma apresentar juros elevados, então nem sempre é atrativa. Nesse sentido, outra possibilidade é contar com as debêntures.

Esses títulos do crédito privado da renda fixa são utilizados para a captação de recursos pelas empresas emissoras. Logo, as debêntures funcionam como um empréstimo.

Quem investe nesses títulos fornece uma espécie de empréstimo para a empresa e, em troca, recebe o valor aportado acrescido dos juros do período, de acordo com as condições previamente acordadas.

O que são debêntures perpétuas?

Agora que você sabe o que são debêntures, precisa entender que elas possuem algumas características gerais. Contudo, existem diversos tipos disponíveis no mercado financeiro brasileiro.

Entre eles, estão as debêntures perpétuas. Elas recebem essa denominação porque não têm um prazo de vencimento exato. Logo, a empresa emissora não precisa devolver o montante investido em uma data específica.

Em contrapartida, o investidor recebe uma remuneração contínua, conforme as condições estabelecidas na emissão do título.

Quais as principais características dessas debêntures?

As debêntures perpétuas possuem algumas características que devem ser conhecidas e analisadas antes do aporte. Confira as principais:

Rendimento

A lógica de rentabilidade da debênture perpétua depende das condições de emissão. Ela pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida. No primeiro caso, o título rende de acordo com uma taxa de juros fixa.

Já um título com rentabilidade pós-fixada tem retorno atrelado ao desempenho de um indicador financeiro, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário). A debênture híbrida, por sua vez, rende uma taxa de juros fixa acrescida da variação de um indicador previamente acordado — geralmente um índice de inflação.

Tributação

A regra de tributação das debêntures perpétuas envolve a incidência do Imposto de Renda sobre o rendimento. As alíquotas seguem a tabela regressiva, a depender do tempo de aplicação. Acima de 720 dias de alocação, por exemplo, a porcentagem é de 15% para pessoa física.

Liquidez

Em geral, as debêntures costumam ter baixa liquidez. Assim, você pode ter dificuldade para se desfazer do investimento, dependendo das condições de mercado.

Risco

Os riscos das debêntures variam de acordo com as características dos títulos. Por se tratar de uma alternativa de crédito privado, há maiores riscos envolvidos, especialmente o de crédito. Ou seja, há o perigo de a empresa emissora não conseguir realizar os pagamentos acordados.

Além disso, não há cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Logo, se houver problemas com o emissor, você pode ter dificuldades para receber o montante.

Quais são os exemplos de debêntures perpétuas disponíveis no mercado?

Ao conhecer um tipo de investimento, é comum ter interesse em entender mais sobre as alternativas disponíveis no mercado. Por isso, vale saber quais são algumas das principais debêntures do tipo no mercado brasileiro.

Um exemplo de empresa que possui debêntures perpétuas é a Vale. A debênture CRVDA6 foi criada em 1997, na época da privatização da companhia.

O objetivo era permitir que o Governo Federal e demais acionistas participassem dos eventuais ganhos com direitos minerais da empresa no futuro. Vale ressaltar que esse título também é classificado como uma debênture participativa.

Isso significa que a debênture oferece ao investidor uma participação nos lucros da companhia. No caso da Vale, o rendimento é pago quando a produção de minério da empresa atinge determinados limites.

Assim, a taxa de câmbio, o preço do minério de ferro no mercado internacional e a produção da Vale são os principais determinantes da remuneração. Em uma analogia, é como se fosse o pagamento de proventos feito pelas ações.

Contudo, ao contrário de quem adquire ações da Vale na bolsa de valores, os debenturistas não compartilham dos riscos próprios do negócio da mineração. Além disso, o fluxo de caixa das debêntures participativas é vinculado ao faturamento e não ao resultado da empresa.

Como investir em debêntures perpétuas?

Após conhecer as debêntures perpétuas, você pode se interessar pelo investimento. Para isso, é necessário saber como realizar o aporte. Acompanhe as informações a seguir, que podem ser úteis para a execução do processo:

Avalie seu perfil e objetivos

Antes de investir em debêntures, é fundamental identificar o seu perfil de investidor. Como o investimento envolve riscos, é preciso que você esteja disposto a lidar com eles.

Além disso, é necessário pensar nos seus objetivos financeiros. Se o seu foco é ter uma fonte de renda passiva, por exemplo, as debêntures perpétuas podem ser adequadas para a composição da carteira de investimentos.

Abra conta em uma instituição financeira

O investimento em debêntures é feito por meio de uma corretora de valores da sua confiança. É importante que ela forneça acesso a uma plataforma de investimentos moderna e robusta, com diversos tipos de títulos para que você encontre o mais adequado às suas necessidades.

Verifique as condições de emissão da debênture

Após criar a sua conta na corretora de valores, busque os títulos de interesse e confira todas as informações referentes à emissão da debênture. Nesse momento, pesquise fatores que vão além da rentabilidade, como questões referentes aos riscos.

Verifique também o investimento mínimo inicial. O objetivo é ter um bom conhecimento sobre o produto que você deseja investir e entender se você dispõe dos recursos necessários para fazer o aporte.

Faça o aporte

Por fim, envie os recursos necessários para a aquisição do título. Se a debênture escolhida já está em circulação, é possível fazer a compra no mercado secundário. Porém, se ela ainda não estiver disponível, será preciso participar de uma oferta pública de distribuição.

Independentemente da situação, é essencial conferir as informações no prospecto, além de contar com o auxílio de um agente autônomo de investimentos para esclarecer dúvidas e auxiliar naquela compra.

Agora você conhece as debêntures perpétuas e pode analisar se o investimento está adequado para a sua carteira. Se precisar de suporte para conhecer outros tipos de debêntures e escolher as mais alinhadas ao seu perfil e objetivos, conte com a Conexão BR!

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